a16z CSX、Coinbase が出資、一文で理解する Onchain の潜在プロジェクト Glider | CryptoSeed

著者：Patti，ChainCatcher

編集：TB，ChainCatcher

Onchain取引プラットフォームGliderが静かに台頭しています。

最近、Gliderはa16z CSXが主導する400万ドルの資金調達を完了し、Coinbase Ventures、Uniswap Ventures、GSRなどの投資機関が参加しました。この強力な資金調達陣は暗号コミュニティの注目を集め、業界内でのオンチェーン資産管理（onchain asset management）分野への広範な関心を引き起こし、Gliderの人気は持続的に上昇しています。

オンチェーン資産管理の痛点

従来の金融資産管理機関において、Bitwiseやグレースケール（Grayscale）などは通常、カストディアルモデルを採用し、ユーザーの資産は機関によって集中管理されています。Gliderにとって、従来の資産管理機関は一定の専門的管理サービスを提供しているものの、ユーザーの資産に対する自主的なコントロール権を犠牲にしていると考えています。

Gliderの共同創設者であるBrian Huangは、Gliderの特異性は従来の金融のようにユーザーの資産をカストディすることはなく、これをブロックチェーン技術によって実現することにあると述べています。

しかし、オンチェーンでも、ポートフォリオ管理は多くの課題に直面しています：

技術的複雑性のハードルが高い：マルチチェーンエコシステムにおいて、Gasトークンの異種性、クロスチェーンブリッジの遅延リスク、リバランス戦略のリアルタイム性の要求により、市場の変動に対処する際の手動操作は困難を極めます。

インフラの断片化が深刻：DeFiプロトコル間に標準化されたインターフェースが欠如しており、ユーザーはAMM、貸出プロトコル、オプションプラットフォーム間を頻繁に切り替える必要があります。

収益とリスクの非対称性：個人投資家は戦略の複製過程で「戦略公開即失効」のジレンマに陥りがちであり、専門機関は量的モデルを駆使して優位性を築いています。この情報の差により、少数の人々が大部分のオンチェーン収益を掌握しています。

これらの問題に対処するために、Gliderは自動化実行層とユーザーのコントロール権のバランスに基づいた新しい構想を提案しました。

意図駆動のモジュール化システム

Gliderの共同創設者であるJohn Johnsonは、Gliderを設立したのは、長年にわたって暗号通貨ポートフォリオを悩ませてきた断片化されたインフラに対するフラストレーションからであり、Gliderの誕生はこの摩擦を完全に排除し、ネットワーク間での正確かつ自動化された実行を実現するためのものであると述べています。

その核心的な考え方は、オンチェーン資産管理の「ミドルウェア」を構築し、戦略の策定、実行、リスク管理などのプロセスをプログラム可能なモジュールに分解することです。ユーザーは自身のニーズに応じてパラメータを自由に設定でき、プラットフォームが提供するスマートテンプレートを選択することもできます。

Gliderの製品の核心は、意図駆動（intent-driven）のモジュール化アーキテクチャです。ユーザーは投資目標と戦略の意図を設定するだけで、基盤となるチェーン抽象技術が自動的にクロスチェーン操作、資産調整、取引実行を行い、手動操作の負担を軽減します。
Gliderの技術スタックはモジュール化設計を採用しており、具体的な特徴は以下の通りです：

ポートフォリオ構築

ユーザーは直感的な資産配置ツールや厳選されたテンプレートを使用して、投資戦略をカスタマイズできます。

自動化実行

Gliderは異なるチェーン上で流動性を探し、リバランスを管理して取引をトリガーします。市場条件が変化した際には、システムが自動的に事前設定された戦略を実行します。

非カストディ統合

ユーザーは新しいリカバリーフレーズを必要とせず、既存のウォレット（MetaMask、Rainbow、Safe、WalletConnectなど）に接続できます。

貸出統合

GliderはAAVEなどの信頼できるDeFi貸出プロトコルを通じて自動的に貸出を行い、収益を最適化します。ユーザーは資産の所有権を移転することなく、資産を利用して貸出操作を行い、追加の収益機会を得ることができます。

協力投資

ユーザーは戦略を共有し、カスタマイズして投資ポートフォリオを継続的に最適化できます。

統合バックテスト

ユーザーはGliderのインターフェース上で過去のデータを使用して戦略をテストし、BTC、ETHおよび他のベンチマークとパフォーマンスを比較できます。バックテスト機能を通じて、戦略のパフォーマンスを事前に把握できます。

チームの背景

現在公開されている創業チームの情報によれば、チームメンバーは主にBrian HuangとJohn Johnsonです。

共同創設者として、Brian HuangとJohn Johnsonの経歴も非常に優れています。彼らはそれぞれAnchorage Digital、XTX Markets、0x、Matchaなどの著名な機関で働いていました。チームの他のメンバーもCoinbase、MetaMask、0x、Cega、PoolTogetherなどの業界の名企業から来ています。

Brian Huangはマサチューセッツ工科大学のコンピュータサイエンス博士号を持ち、Anchorage Digitalのチーフアーキテクトを務め、開発を主導したクロスチェーンカストディシステムは20以上のパブリックチェーンをサポートしています。

John Johnsonは0xプロトコルの初期のコア開発者として、Matchaのアグリゲート取引エンジンの再構築プロジェクトを主導し、このプロジェクトは1日で120億ドルの取引量という業界記録を樹立しました。

結論

現在、Gliderは技術テスト中であり、製品は今後数ヶ月内にローンチされる予定です。

公式ウェブサイトによると、製品は現在招待制を採用しており、ウェイトリストが開放中です。

また、Glider builder@marcos_0xによると、現在Gliderはさらなる機能開発を進めており、現在、Gliderはユーザーの投資ポートフォリオの現在の価値や資金の純流入（netflow）（投資パフォーマンスを理解するための重要な可視化の手がかり）を表示できるようになっています。

さらに、公式に発表されたところによれば、今後はユーザーに管理資産規模に基づく一定割合の管理手数料を徴収することで収益を上げる計画です。

暗号通貨業界が「金融実験」から「価値ネットワーク」へと進化する過程において、真の分散化はユーザー体験を犠牲にすることなく、技術革新を通じて複雑性を内在化することによって実現されるべきです。

共同創設者のJohn Johnsonは、「誰もが自分の意志に従って投資ポートフォリオを正確に調整し、自動化を実現し、自身のリスク許容度とリスク嗜好の範囲内で自由に投資操作を行えるべきです。」と述べています。

おそらく、オンチェーン資産管理が従来の金融のETFのように簡単に使えるようになったとき、DeFiは極端なギークの玩具から主流の金融インフラに変わることが期待されます。

Gliderはオンチェーン資産管理分野で新たな試みを行っています。