Bitget UEX 日報｜米日欧墨が重要鉱産の共同開発; ナスダックが迅速な新規導入ルールを推進; ソフトウェア株が引き続き圧力を受ける (2026年2月5日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米国労働統計局が雇用データの発表を延期

• 米国労働統計局は1月の非農業雇用報告を2月11日に延期し、CPIデータは2月13日に、雇用空白および労働力移動報告は2月5日に調整される。
• ポイント：データの延期は政府の閉鎖の影響による；市場は非農業データが低い雇用環境を示す可能性があると予想；機関の見解は、これが米連邦準備制度の金利パスへの不確実性を悪化させると考えている。
• 市場への影響：データの真空期間は市場の変動を拡大させる可能性があり、投資家は米連邦準備制度の決定に対する期待をより慎重にし、短期的にドルの強さを支える可能性がある。

国際商品市場

米国EIAの原油在庫が大幅に減少

• 米国エネルギー情報局の報告によると、先週の原油在庫は345.5万バレル減少し、2016年以来の最大の減少幅であり、主に悪天候の影響を受けた。
• ポイント：API在庫の減少幅は1107.9万バレル；在庫の減少は予想を超える670万バレルの減少；ガソリンと中間留分油の在庫の変化は詳細不明。
• 市場への影響：在庫の急減は短期的に油価を押し上げるが、地政学的緩和の信号が上昇幅を制限する可能性があり、中東の状況が供給に与える潜在的な影響に注目。

マクロ経済政策

米国が日本、メキシコ、EUと協力して重要鉱物を開発することを発表

• 米国は日本、EUと30日以内に覚書を締結し、メキシコとは60日以内に行動計画を策定する予定で、国防などの産業に必要な重要鉱物を開発し、優遇貿易区域を設立することを目指している。
• ポイント：協力は最低価格と非メンバーへの関税に焦点を当てている；特定の国への依存を減らすことを目指している；中東諸国は米国にイラン核交渉の再開を促し、2月6日にオマーンで開催される予定。
• 市場への影響：この動きは供給チェーンの安定性を強化し、地政学的リスクプレミアムを低下させる可能性があるが、貿易区域の形成は世界的な資源競争を激化させ、大宗商品価格に影響を与える可能性がある。

二、市場の振り返り

大宗商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：+1.02%で5016.11ドル/オンス、連続反発。
• 現物銀：+2.09%で90.007ドル/オンス、顕著な上昇。
• WTI原油：+1.99%で64.47ドル/バレル、在庫の大幅減少が要因。
• ドル指数：+0.21%で97.64、経済データの延期および米連邦準備制度の指名者の影響が要因。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-4.28%で73122ドル、連続下落。
• ETH：-4.54%で2261ドル、市場の売り圧力が強まる。
• 暗号通貨の総時価総額：2.54兆ドルに減少、ビットコイン主導の全体的な売り圧力が要因。
• 市場の清算状況：ロングポジションの清算4.37億ドル/ショートポジションの清算1.32億ドル、合計6.06億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：+0.53%、連続上昇。
• S&P500：-0.51%、テクノロジー株の影響が顕著。
• ナスダック：-1.51%、セクターのドライバーはAI関連の評価懸念。

テクノロジー大手の動向

• Apple：+2.6%、市場の好みが防御株にシフトしたことが要因。
• Microsoft：+0.72%、安定した業績が支え。
• Amazon：-2.36%、SaaSセクター全体の圧力の影響。
• Google：-1.96%、Q4の収益は予想を上回ったが、AI投資の増加に対する懸念。
• Nvidia：-3.41%、AI競争の激化が売りを引き起こす。
• Tesla：-3.78%、半導体チェーンの影響が波及。
• Meta：-3.28%、ストレージ需要の低迷とソーシャルプラットフォームの競争が影響。 株価の上昇と下落の核心的な理由：AIインフラ投資の不確実性と評価の過剰が売りを引き起こし、一部の大手は多様化ビジネスの恩恵を受けている。

セクターの異動観察

半導体セクターは3.78%下落

• 代表的な個別株：AMD、-17.31%；Micron、-9%。
• ドライバー：AMDの収益見通しが予想を下回り、AIチップの競争力に対する懸念が引き起こされたため、全体的なセクターの評価が見直される。

SaaSセクターは約1.45%下落

• 代表的な個別株：Oracle、-5.17%；Shopify、-4.42%。
• ドライバー：AIツールのリスクが高まり、AnthropicのClaude Coworkプラグインが法的懸念を引き起こし、投資家は収益モデルに懸念を抱いている。

減量薬セクターは上昇と下落が交錯

• 代表的な個別株：Eli Lilly、+10%；Novo Nordisk、-6%。
• ドライバー：Eli LillyのQ4収益が強力で、Novoは価格圧力を認め、市場はGLP-1薬の売上と競争に注目している。

三、深堀り個別株解説

1. Google - Q4収益が予想を上回る

イベント概要 ：Googleの親会社AlphabetのQ4収益は1138.28億ドルで、市場予想の1113.75億ドルを上回った；2026年の資本支出は1750-1850億ドルを見込んでおり、予想の1195億ドルを上回る。会社はGemini AIを統合し、Anthropicに100万枚のAIチップを供給し、AppleのSiriのアップグレードを支援し、Amazon、Microsoft、OpenAIとの競争に対応するために多額の投資を行っている。背景にはAIインフラ需要の急増があるが、評価への懸念が株価の変動を引き起こしている。 市場解釈 ：機関は収益の強さが広告ビジネスの弾力性を反映していると考えているが、高額な資本支出が利益率を圧迫する可能性がある；モルガン・スタンレーは中立の評価を維持し、AI投資の長期的なリターンの可能性を強調している。 投資の示唆：短期的なボラティリティが増大し、AIアプリケーションの実現に注目；長期的には多様化成長を好意的に見る。

2. Qualcomm - Q1収益は予想通りだがQ2の見通しは弱い

イベント概要 ：QualcommのQ1調整後収益は122.5億ドルで、予想通り；Q2の収益見通しは102-110億ドルで、予想の112億ドルを下回り、1株当たりの利益は2.55ドルで予想の2.89ドルを下回る。スマートフォンチップの需要が弱く、ストレージ不足のため、会社は自動車、PC、データセンターへの多様化を進めている。この動きはサプライチェーンのボトルネックに起因し、背景には世界的なチップ不足がある。 市場解釈 ：アナリストはスマートフォン事業が全体を引きずっていると指摘しているが、多様化戦略は評価されている；ゴールドマン・サックスは目標株価を引き下げ、短期的な利益圧力が大きいと述べている。 投資の示唆：スマートフォン市場の回復が遅いことに注意；多様化分野がバッファを提供する可能性がある。

3. AMD - 業績が高い予想を下回り大幅下落

イベント概要 ：AMDの株価は17%以上暴落し、業績は悪くないが市場の高い期待に応えられなかった。会社はNvidiaとのAI分野での激しい競争に直面しており、収益見通しは楽観的な予測に達していない。以前はAIチップの需要が株価を押し上げたが、実際の納品が予想と乖離し、売りが殺到した。 市場解釈 ：機関の見解は分かれており、シティはファンダメンタルが堅調だが評価が高すぎると考えている；バークレイズは評価を引き下げ、競争リスクを強調している。 投資の示唆：短期的なリスク回避、AI市場シェアの明確化を待つ。

4. Eli Lilly - Q4収益が43%増加

イベント概要 ：Eli LillyのQ4収益は43%増加し、純利益は50%増加し、GLP-1減量薬の売上が好調である；2026年の収益ガイダンスは800-830億ドルで、27%の成長を見込んでいる。会社はNovo Nordiskを超え、価格戦争で優位に立っている。背景には肥満薬市場の需要の爆発的な増加があり、今後は生産能力の拡大に注目。 市場解釈 ：アナリストは売上の主導的地位を評価し、UBSは目標株価を引き上げ、市場シェアがさらに拡大すると述べている。 投資の示唆：製薬大手は健康トレンドの恩恵を受けており、長期保有に値する。

5. Novo Nordisk - 価格圧力を認める

イベント概要 ：Novoの株価は6%以上下落し、CEOは2026年に前例のない価格圧力に直面すると認めた；Wegovyの価格を引き下げて売上を確保し、380億ドルの自社株買いおよび配当計画を開始した。経口Wegovyの錠剤は将来の成長点であり、以前は競争の激化により株価が調整された。 市場解釈 ：機関は利益圧縮を懸念しているが、ゴールドマン・サックスは買い推奨を維持し、製品パイプラインの潜在能力を強調している。 投資の示唆：短期的な圧力が大きく、新薬の進展に注目。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. 米国財務長官Bessentはビットコインを「救済」しないと述べ、政府が押収した50億ドルのビットコインは150億ドルに増加した。

2. ビットコイン開発者はBlockstreamのCEO Adam Backにエプスタイン文書のために辞任を求めている。

3. CoinDCXのCEO：インドの投資家は安値でビットコインを購入し、投資がより理性的になっている。

4. BLOCKはトークン経済学を発表し、50%をコミュニティに配分。

5. VIRTUALは60日間のフレームワークを導入し、可逆トークンの発行をサポート。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベント予告

• MicroStrategy、IREN、Amazonの決算：市場終了後 - テクノロジーおよび暗号関連の業績に注目。

Bitget研究所の見解：

米国株のテクノロジー株はAI評価バブルの崩壊により圧力を受けており、ナスダックは短期的に弱気傾向が強まっている；金は5000ドルを超えて反発したが、反トレンドの反発と見なされ、新たなブル市場の起点ではなく、ドルの強さに制限されている；原油在庫の急減は反発を支えているが、地政学的緩和の信号が上昇幅を抑える可能性がある；外国為替市場ではドル指数がわずかに上昇し、データの延期と米連邦準備制度の人事変動の恩恵を受けている。全体的な市場の変動が激化しており、米連邦準備制度のパスの不確実性に注目し、金は短期的に追い高しないことを推奨し、米国株は高評価のテクノロジーを避けるべきである。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人間は検証のためにのみ発表し、投資アドバイスとしては使用しないこと。