Bitget UEX 日報｜トランプが原油輸送の護衛を約束; 原油価格が高騰後に反落; 金銀が大幅下落しドルが強くなる (2026年03月04日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

ウォスの就任前に障害が多く、高油価はトランプの利下げ願望を実現するのが難しいかもしれない

• ケビン・ウォスが米連邦準備制度を指揮する前に多くの課題に直面しており、米国経済の動向と連邦準備制度の官僚の見解がホワイトハウスの期待から逸脱している。中東の紛争によって引き起こされた油価の4年ぶりの高騰が政策の慎重な態度をさらに強化している。
• 大多数の連邦準備制度の官僚は、インフレが依然として高く、雇用が安定しているため、さらなる利下げを急ぐ必要はないと考えている。一部の同僚は、ウォスのテクノロジー革命を中心とした利下げの論理とそのバランスシート縮小の約束に疑問を呈している。上院はまだ指名公聴会を設定していない。
• これにより、連邦準備制度の金利パスがより保守的になり、市場の不確実性が高まり、株式市場の反発を抑制し、債券利回りを押し上げる可能性がある。

国際商品市場

イランがホルムズ海峡を掌握したと宣言し、トランプが航行保障を提供

• イラン革命防衛隊海軍は海峡が完全に制御されていると発表し、多くの油タンカーが戦争警告を無視して砲撃されて焼かれた。トランプは、金融会社に低価格の政治リスク保険を提供するよう指示し、必要に応じて海軍が油タンカーを護衛し、世界のエネルギーの自由な流れを確保する。
• 10隻以上の油タンカーが攻撃され、カタールの世界最大のLNG工場が継続的に閉鎖され、欧州の天然ガス先物は2日間で60％以上、1日で32％急騰した。ゴールドマン・サックスは、欧州の4月のガス価格予測を55ユーロ/メガワット時に急上昇させ、アジアの買い手が夏の在庫論理を崩壊させて急いで購入している。
• エネルギー供給の中断に対する懸念が世界的なインフレ圧力を高め、油価の変動が拡大し、金価の上昇力を間接的に弱め、新興市場の経済安定に影響を与える可能性がある。

マクロ経済政策

トランプは短期的な油価上昇を容認し、イランの脅威を優先的に排除すると述べる

• トランプは、イランの「差し迫った」脅威を優先的に排除するために油価の一時的な上昇を受け入れると述べ、米国のガソリン価格は供給の不確実性により急騰している。また、イランの武器庫がほぼ枯渇しており、生き残った官僚と協力する意向を示した。
• 軍事行動はイランの海軍と空中目標の大部分を破壊し、イランのミサイル発射能力は徐々に弱まっている。米国側は十分な備蓄を持ち、生産を加速しており、防衛企業は緊急注文で全速力で運転している。
• この立場は、紛争の期間を延長し、エネルギー市場の不確実性を拡大させ、潜在的にドルの需要を押し上げ、世界経済の成長期待を抑制する可能性がある。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.97％上昇し5140ドル/オンス、昨日の変動幅は4.36％を超え、ドルに若干抑制されている。
• 現物銀：1.52％上昇し83.2ドル/オンス、昨日の変動幅は8.15％を超え、流動性の緊縮に伴い顕著に反落。
• WTI原油：0.72％上昇し75.1ドル/バレル、昨日の変動幅は5.31％を超え、地政学的緊張が供給懸念を駆動。
• ドル指数：1.07％上昇し99.17、避難流動性の需要が押し上げ。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：1.2％下落し68103ドル、リスク回避の影響で連続的に変動。
• ETH：2.67％下落し1975ドル、2000ドルの心理的な関門をテスト。
• 暗号通貨の総時価総額：1.2％下落し2.41兆ドル、マクロの不確実性が資金流出を駆動。
• 市場の清算状況：24時間で全ネットワークの清算総額は約3.75億ドル、ロングポジションの清算は約2.47億ドル。
• Bitget BTC/USDTの清算マップによると：現在の価格は約 68,073、下方67,800--66,500の範囲には密集したロングポジションの清算帯が存在し、これを下回ると連鎖的なロングポジションの踏み上げが発生する可能性がある。上方69,000--70,500の範囲にはショートポジションのレバレッジが明らかに蓄積されており、上に突破するとショートポジションの圧迫が発生し、変動が拡大する可能性がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.83％下落、トランプの護衛声明に伴い連続的に収束。
• S&P500：0.94％下落、変動の中でエネルギー株が緩衝材を提供。
• ナスダック：1.02％下落、テクノロジーと半導体セクターが足を引っ張る要因。

テクノロジー大手の動向

• Microsoft：クラウドサービスの需要が安定しているため、1.35％以上上昇。
• Amazon：0.16％上昇、小売の弾力性を支える。
• Meta：0.23％上昇、広告事業は比較的堅調。
• Nvidia：1.33％以上下落、半導体供給チェーンの懸念。
• Alphabet（Google）：1％近く下落、検索とAI競争の圧力。
• Apple：0.37％下落、MacBookの価格引き上げが消費者の様子見に影響。
• Tesla：2.7％下落、電気自動車のチップ供給がサムスンの米国での量産遅延の影響を受ける可能性がある。全体的に、テクノロジー大手は上下に変動し、地政学的な対立が半導体と供給チェーンのリスクを拡大させ、マイクロソフトなどの防御型株が逆風の中で上昇している。

セクターの異動観察

金鉱株が7％以上下落

• 代表的な株：Newmont、7％以上下落；Barrick Gold、8％以上下落。
• 駆動要因：金価の大幅下落とドルの強さが連携し、流動性の緊縮が売りを加速。

銀鉱株が10％以上下落

• 代表的な株：First Majestic Silver、10％以上下落；Coeur Mining、10％以上下落。
• 駆動要因：銀価の暴落と産業需要の懸念、避難情緒がドルにシフト。

AIアプリケーションソフトウェア株が2％以上上昇

• 代表的な株：ServiceNow、3％以上上昇；Adobe、3％以上上昇。
• 駆動要因：AIの需要が引き続き強く、マクロの不確実性に対抗し、成長の緩衝材を提供。

人気の中国株が2％以上下落

• 代表的な株：アリババ、4％以上下落；蔚来、2％以上下落。
• 駆動要因：世界的なリスク回避が新興市場に影響を及ぼし、供給チェーンの中断懸念が拡大。

三、個別株の深堀り解説

1. MongoDB - Q1業績指針が予想を下回る

イベント概要：MongoDBはQ1の収益指針を6.59億ドルから6.64億ドル、調整後の1株当たり利益を1.15ドルから1.19ドルと発表し、いずれもアナリストの予想である6.625億ドルと1.2ドルを下回り、株価は22％以上暴落し、半年ぶりの安値を記録した。ソフトウェア株の売却が広がっており、業界の評価圧力を浮き彫りにしている。 市場の解釈：JPモルガンの共同責任者は、ソフトウェア株の売り圧力が続く可能性があると警告し、米国株は「先に売って後で買う」モードに入っていると考えている。現在の下落は完全に合理的ではないが、他の業界に拡大する恐れがあるとし、機関は消費需要と外部の不確実性に注目している。 投資の示唆：短期的にはテクノロジー株の調整リスクを回避し、後続の決算で需要回復が確認されるまで待つことを推奨。

2. Paramount Skydance - 評価がジャンク級に引き下げられる

イベント概要：フィッチはParamount Skydanceおよびその子会社の長期発行者デフォルト評価を投資適格の境界であるBBB-から投機的なBB+に引き下げ、ネガティブな観察に置いた。合併後の純債務は790億ドルに達し、高度に競争的で構造的変化のあるメディア環境においてリスク耐性が著しく低下し、株価は昨日7％近く下落した。 市場の解釈：機関は取引条件、資金調達、デレバレッジの措置が不明確であることを懸念しており、この評価の引き下げは財務構造の脆弱さを反映しており、市場の変動に影響を受けやすいことを示している。 投資の示唆：短期的には株価が圧力を受ける可能性があり、資金調達の詳細が明確になった後に長期的な潜在能力を評価することを推奨。

3. Pinterest - エリオットが10億ドルを注入

イベント概要：アクティビスト投資家エリオットがPinterestに10億ドルを注入し、同社の長年の株式買戻し計画を支援することを発表した。取締役会は350億ドルの買戻し計画を新たに承認し、さらに最大5億ドルの株式を買い戻すための現金を追加で使用する計画を立てており、この動きが株価を昨日9％以上押し上げた。 市場の解釈：機関はこれを株主価値を高める積極的なシグナルと見ており、買戻しの規模は経営陣の自信を示している。特にソーシャルプラットフォームの競争が激化する中で、評価の支えを提供している。 投資の示唆：買戻しが中期的な信頼を高める可能性があり、ユーザーの成長を観察しながら保有を検討することを推奨。

4. AutoZone - Q2の売上が予想を下回る

イベント概要：自動車部品小売業者AutoZoneはQ2の売上が8％以上増加し約42.7億ドルに達したが、アナリストの平均予想である43.1億ドルを下回った。純利益は約4％減少し4.69億ドル、1株当たり利益は27.63ドルで予想の27.13ドルをわずかに上回ったが、株価は昨日6％以上下落し、関税、冬の嵐、自動車市場の不安定さの影響を受けた。 市場の解釈：消費者需要は安定しているが、外部要因が業績の変動を悪化させており、機関は供給チェーンと経済サイクルのリスクを監視する必要があると強調している。 投資の示唆：短期的には変動が大きいが、長期的には自動車修理需要の回復から利益を得る可能性がある。

5. Ross Stores - 年間業績指針が予想を上回る

イベント概要：ディスカウント小売業者のRoss Storesは、年間業績指針が市場の予想を上回ることを発表し、取引後の株価は6％以上上昇した。これは小売消費の弾力性と在庫管理の最適化を反映しており、前四半期の強力な業績が楽観的な見通しを支えている。 市場の解釈：アナリストはこの指針が小売の回復の兆しを示していると考えており、インフレ環境下でのディスカウントモデルの優位性が際立っているため、機関は目標株価を引き上げている。 投資の示唆：消費セクターに機会が見え始めており、防御型小売株の配置に適している。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

• ブロックチェーン上のデータによると、米国政府は「ミゲル・ビジャヌエバ」に関連する押収資金のウォレットから約0.3346BTC（約2.3万ドル）を転送した。
• Onchain Lensの監視によると、過去10時間で、CircleはSolana上で10億USDCを新たに発行した。また、地政学的緊張が油価を押し上げ、利下げ期待を弱める影響を受け、みずほ銀行のアナリストはCircleの目標株価を90ドルから100ドルに引き上げ、「中立」評価を維持している。アナリストは、金利期待の変化がCircleの評価倍率に与える影響は短期的な収入の押し上げよりも大きい可能性があると考えている。
• 米国大統領トランプはTruth Socialに投稿し、ステーブルコイン立法GENIUS法案が銀行によって脅かされ、破壊されていると述べた。
• 米商品先物取引委員会（CFTC）の議長マイク・セリグは、同機関が今後数週間内に政策を発表し、米国での暗号永続契約のコンプライアンスの指針を提供し、「プロフェッショナル」レベルの永続先物を米国で導入することを推進すると述べた。
• MARA Holdingsは最新のSECへの10-Kファイルで、2026年のデジタル資産管理戦略を「当年のマイニングで得たBTCのみを販売する」から、バランスシート上に蓄積されたビットコインを販売することを許可するように拡張したことを明らかにした。
• Onchain Lensの監視によると、過去10時間で、ブラックロックはCoinbaseから4376BTC（2.98億ドル）を引き出し、Coinbaseに567BTC（3805万ドル）と7553ETH（1470万ドル）を預け入れた。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

重要イベントの予告

3月4日（水）

• 米国は2月のADP雇用者数、S&Pグローバルサービス業PMIの確定値、2月のISM非製造業PMIを発表する；
• NVIDIAのCEOである黄仁勲がサンフランシスコでモルガン・スタンレーのTMT（テクノロジー、メディア、通信）会議の炉辺談話に参加する；
• 取引後：半導体大手のブロードコム（AVGO）が決算を発表する；米国市場でのAI投資熱の議論を継続する。(5つ星)
• 取引後：サイバーセキュリティ株（CrowdStrike）が決算を発表する。
  3月5日（木）
• 21:30 ET 週初の失業保険申請者数が発表され、午前3:00 ETに米連邦準備制度が経済状況の褐色本を発表する。
  3月6日（金）
• 21:30 ET 2月の失業率、季調済の非農業雇用者数が発表され、6万の新規雇用が予想されている。(5つ星)

機関の見解：

米国株は3月3日にリスク回避の感情が支配し、ダウ平均などの指数は朝の取引で暴落した後に収束したが、エネルギー株は油価の4.7％の上昇の恩恵を受けた。貴金属の金は4.41％下落したが、避難支援があったため、機関は5200ドルを重要な水準と見ており、短期的には反発をテストする可能性がある。原油はホルムズの中断リスクにより74.56ドルに押し上げられ、ブレントは80ドルを超える挑戦をしており、インフレを加速させる可能性がある。外国為替のドル指数は1.07％上昇し99.42に達し、流動性の需要がその強さを強化し、新興通貨を抑制している。全体的に市場の変動が拡大しており、防御資産の配置を推奨し、対立の動向に注目することを勧める。
免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません