Bitget UEX 日報｜イランがラリジャニの死亡を確認；「木頭姐」がAIに強気；発表前のマイクロン株価が新高値 (2026年03月18日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

中東の紛争が米連邦準備制度の「静観」コンセンサスを強化

• 「新米連邦準備制度通信社」のNick Timiraosは、中東の状況の悪化が今週の米連邦準備制度の金利維持の期待を高め、「いつ利下げするか」から「利下げするかどうか」に焦点が移ったと指摘しています。
• 三つの観察ウィンドウは政策声明の文言、ドットチャートの予測、パウエルの記者会見です。
• 市場への影響：ハト派の信号は利下げ期待を直接抑制し、リスク資産の変動を増加させ、ドルの魅力を高めます。

国際商品市場

地政学的緊張が原油価格を高止まりさせる

• ブレント原油は103.05ドル/バレル、WTI原油は94.78ドル/バレルで、中東の紛争が続く中で原油価格は上昇圧力を受けています。
• 今日22:30に米国の3月13日までのEIA原油在庫データが発表されます。
• 市場への影響：在庫の変動は原油価格の変動をさらに拡大させ、供給チェーンの中断リスクが加わることで、世界的なインフレ圧力を悪化させ、エネルギーセクターのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。

マクロ経済政策

トランプがNATOからの脱退を検討、イランの攻撃が加速

• トランプは、議会の承認なしにNATOから脱退する決定ができると述べ、現状に不満を示しました。イランはラリジャニの死亡を確認し、攻撃が加速しているとし、重要なポジションに代替者を指名したと述べました。イスラエル軍は新しい指導者を追跡する脅威を示しています。
• 欧州連合は米国との貿易協定の承認手続きを再開し、欧州議会の貿易委員会は木曜日に投票を行い、通過すれば大西洋を越えた摩擦を緩和します。
• 市場への影響：地政学的不確実性と貿易緩和の信号が重なり、リスク回避資産を支える可能性があり、同時に高い原油価格が米連邦準備制度により高い金利の維持を強いるかもしれません。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.17%微増、約5,014ドル/オンスで、地政学的リスクに支えられた高位での変動が続いています。
• 現物銀：0.85%微増、約79.97ドル/オンス。
• WIT原油：1.34%下落、94.27ドル/バレルで、地政学的な衝突が影響するが在庫の期待から高位調整を引き起こしています。
• ブレント原油：0.81%下落、102.6ドル/バレルで、中東の供給中断の影響を受けつつも日中は圧力を受けています。
• ドル指数：0.04%微増、99.599で、リスク回避と米連邦準備制度の金利パスのバランスの中で狭い範囲で変動しています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で1.54%下落、現在約73,800ドルで、高位での変動が続き、機関投資家の流入に支えられていますが短期的には調整中です。
• ETH：24時間で1.13%下落、現在約2,321ドルで、市場全体の調整に伴い、ネットワークのアップグレード期待が支えとなっています。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で1.13%下落、総時価総額は約2.61兆ドルで、地政学的リスクの中で相対的に耐えています。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額は約2.56億ドル、ロングポジションの清算は約1.35億ドル、ショートポジションの清算は約1.21億ドルです。

• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約73,800ドルで、下方72,500--74,000ドルの範囲には密集したロング清算が存在し、もしその範囲に戻れば、ロングの連鎖清算を引き起こし、下方圧力を強める可能性があります。上方75,000--77,000ドルには大量のショート清算レバレッジが集まっており、もし価格がその範囲を上回れば、ショート圧迫を引き起こし、さらなる上昇を促進する可能性があります。
• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日0.3億ドルの純流入、ETH現物ETFは昨日0.1億ドルの純流出。
• BTC現物の流入/流出：昨日は28.3億ドルが流入し、29.28億ドルが流出、純流入は2.37億ドルです。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.10%上昇、約46,993で、2日連続の上昇、防御的セクター（公共事業、金融など）が主要な支えとなり、全体として46,900-47,000の範囲で狭い変動を示し、投資家がリスク回避感の中でバリュー株を好むことを反映しています。
• S&P500：0.18%~0.25%上昇、約6,716で、エネルギーセクターの異動（原油価格の高位支え）が全体を穏やかに押し上げていますが、テクノロジー株と成長株は分化しており、指数は6,700上方で安定しており、インフレと金利パスに対する市場の慎重なバランスを反映しています。
• ナスダック：0.47%上昇、約22,479で、テクノロジー株は分化していますが、AIテーマと一部のクラウドサービス株の反発がドライブとなり、指数は22,400-22,500の範囲で回復し、機関投資家がAIインフラへの持続的な配置から恩恵を受けていますが、地政学的リスクが短期的な変動をもたらしています。

これらのパフォーマンスは最近の防御とサイクル株のローテーションパターンを引き続き反映しており、ダウとS&Pは相対的に堅調で、ナスダックはテクノロジーの分化の中でも依然として弾力性があります。短期的にはFOMC会議のシグナルに注目し、もしハト派の発言が強化されれば、指数は調整圧力に直面する可能性があります。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：0.69%下落、181.93ドルで、AIプラットフォームの進展とアナリストの買い推奨が支えていますが、全体のテクノロジーセクターの圧力が利益確定を引き起こしています。
• Google (GOOGL)：1.75%上昇、310.92ドルで、AIとクラウドサービスの競争における成長期待が楽観的で、株価の反発を促進しています。
• Apple (AAPL)：0.56%上昇、254.23ドルで、新製品の発表とサービスエコシステムの拡大が安定した期待をもたらし、供給チェーンの懸念を和らげています。
• Microsoft (MSFT)：0.14%下落、399.41ドルで、サイバーセキュリティ事件と指針の弱さが注目を集めていますが、AI投資は長期的な成長の可能性を維持しています。
• Amazon (AMZN)：1.63%上昇、215.20ドルで、AWSのAI販売予測と物流最適化策が市場の信頼を高めています。
• Meta (META)：0.76%下落、622.66ドルで、メタバースの調整と広告事業の堅調が共存していますが、短期的な市場の分化が圧力を強めています。
• Tesla (TSLA)：0.94%上昇、399.27ドルで、バッテリー工場の協力と自動運転の見通しが反発を支えています。

セクターの異動観察

ストレージ関連株が5%以上上昇

• 代表的な個別株：ウエスタンデジタルが9.64%上昇、シーゲートテクノロジーが5.59%上昇、マイクロンテクノロジーが4.5%上昇し、461.69ドルで歴史的な新高値を記録しました。
• ドライブ要因：AIデータセンターの需要が持続し、業績前の利益確定と楽観的な感情が共存しています。

中国関連株は分化

• 代表的な個別株：ビリビリが4.45%上昇、テンセント音楽が24.65%下落。
• ドライブ要因：セクターのローテーションと個別株の業績期待の違い。

三、深掘り個別株解説

1. NVIDIA - CEO黄仁勲がAI収益見通しを大幅に引き上げ

イベント概要：3月17日のGTC 2026基調講演で、NVIDIAのCEO黄仁勲は需要見通しを大幅に引き上げ、BlackwellとVera Rubin AI加速チップが2027年までに累計売上高が少なくとも1兆ドルに達する見込み（以前の2026年予測は5000億ドル）であると発表しました。この数字はコアAIチップ製品ラインのみを含み、Vera CPU、ストレージシステムなど他の事業は含まれていないため、グループ全体の収益はこの水準を大幅に上回る見込みです。同時に、下半期には株主還元を強化し、約50%の自由キャッシュフローを株式買戻しと配当金に使用する計画を明らかにしました。 市場解釈：ゴールドマン・サックス、バーンスタインなどの機関は、この発言がAI資本支出の持続可能性に対する市場の疑問に力強く応えるものであり、需要が「予想を超えている」としてNVIDIAのAIインフラにおけるリーダーシップをさらに強化し、長期的な成長パスの明確性が大幅に向上し、評価の中心が上昇する可能性があると考えています。 投資の示唆：AIデータセンターの構築は依然として初期の爆発段階にあり、投資家は下半期の買戻しと配当政策の実際の実施に注目すべきです。これはEPSを直接支えるだけでなく、高金利環境下で追加の評価バッファを提供する可能性があります。同時に、受注の実現能力を判断するために生産能力の提供リズムを追跡する必要があります。

2. Apple - クックが退職の噂を強く否定

イベント概要：AppleのCEOティム・クックは3月17日にGood Morning Americaのインタビューで、退職の噂を明確に否定し、「私はそのようなことを言ったことはない、それはただの噂だ」と強調し、Appleで28年間働いており、「Appleのない生活は想像できない」と述べました。この発言は会社の50周年記念と高層人事の調整の敏感な時期に行われ、市場に重要な安定信号を注入しました。 市場解釈：モルガン・スタンレーなどのアナリストは、これを積極的な信号と見なし、リーダーシップの継続性が投資家の経営陣の動揺に対する懸念を和らげるのに役立つと考えています。特にApple Intelligenceの推進の重要な節目において、AI戦略とサービスエコシステムに対する市場の長期的な信頼を安定させるのに有利です。 投資の示唆：高層の安定性はAppleがマクロの変動を乗り越えるための防御壁となります。投資家はAIハードウェアの応用の実施リズムとサービス事業の成長パフォーマンスを引き続き追跡すべきであり、これらの二つのセクターは今後数年の収益の主要な推進力となる可能性があります。

3. Meta - メタバース戦略がさらに縮小

イベント概要：MetaはQuestヘッドセットのユーザーがHorizon Worldsの仮想空間に引き続きアクセスできなくなることを発表し、同プラットフォームの重点をモバイル端末に移すことを示しました。この動きは、ザッカーバーグのかつてのメタバースのビジョンが新たに顕著に縮小していることを示しています。会社はVRハードウェアへの攻撃的な投資を徐々に減少させ、コア広告事業とAIアプリケーション開発に焦点を当てています。 市場解釈：Evercore ISIやウォール街の多くの投資銀行は、これは理性的で現実的な調整であり、Reality Labsが持続的に赤字を出している背景の中で、高いリターンをもたらす分野にリソースを集中させることで、収益性と資本配分の効率を改善し、投資家の会社全体の運営品質に対する認識を高めるのに役立つと考えています。 投資の示唆：短期的にはコスト管理と利益の解放が株価を支える要因となるでしょう。長期的には、VR/ARに新しい商業化の応用シーンが実現するかどうかを観察する必要があります。そうでなければ、関連する投資は依然として評価を引き下げる要因となる可能性があります。

4. マイクロンテクノロジー - 株価が歴史的な新高値を記録し業績待ち

イベント概要：マイクロンテクノロジーの株価は、取引中に4.5%上昇し、461.69ドルで歴史的な記録を更新し、年内の累計上昇率は61.33%に達しました。会社は今日の取引後に最新の四半期業績を発表する予定で、市場はそのHBMとDRAM事業がAIサーバー需要の下でどのようにパフォーマンスするかに高い関心を寄せています。 市場解釈：多くの投資銀行が目標株価を引き上げ、高性能メモリに対するAIデータセンターの強い需要がストレージ業界を上昇サイクルに導いていると考えています。マイクロンの2026年のHBM生産能力はほぼ売り切れ、シェアの増加と粗利率の改善が評価の再構築を促進します。 投資の示唆：今夜の業績が予想を上回り、ガイダンスが引き上げられれば、ストレージセクターの新たなローテーションを促進するでしょう。投資家はHBMの生産能力の拡張進捗、価格動向、供給と需要の動態を重点的に追跡する必要があります。これがマイクロンが高評価を維持できるかどうかの重要な変数となります。

5. アマゾン - AWS AI販売予測が倍増

イベント概要：アマゾンのCEOアンディ・ジャシーは、社内全体会議でAIがAWSの年間売上を2036年までに6000億ドルに達することを予測（以前の3000億ドルの予測から倍増）し、巨額の資本支出は明確で強力な顧客需要のシグナルから完全に生じていると説明しました。 市場解釈：JPモルガン、ゴールドマン・サックスなどの機関はこの長期的な展望を好意的に見ており、アマゾンがAIクラウドインフラの波をしっかりと捉えており、資本支出の回収サイクルが短縮される可能性があると考えています。AWSの競争力はさらに拡大し、今後10年間の主要な利益源となるでしょう。 投資の示唆：AWSのAIの収益化能力はアマゾンの評価再評価の核心的な推進力となります。クラウドビジネスの収益割合の増加と資本支出の実行効率に引き続き注目することをお勧めします。長期的な配置の優位性が顕著で、持続的な利益の弾力性をもたらす可能性があります。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. 米SECとCFTCが共同で68ページの暗号ガイダンスを発表し、大多数のデジタル資産は証券に該当しないことを明確にし、ステーブルコイン、デジタル商品分類、マイニング、ステーキング、エアドロップの適用ルールを含め、業界に明確な規制フレームワークを提供しました。

2. 8時間前、ブラックロックがCoinbaseから2,449BTCを引き出しました。過去2日間で彼らはCoinbaseから6,167BTCを引き出し、2,267BTCを預け入れました。

3. 昨日、Bitwise Solana Staking ETFは1,781.07万ドルの純流入を記録しました。現在、SOL現物ETFの歴史的な総純流入は8.03億ドルに達しています。発表時点で、SOL現物ETFの総資産純額は9.37億ドルで、SOLの純資産比率は1.73%、歴史的累計純流入は9.89億ドルに達しています。

4. CryptoQuantによると、ビットコインは米連邦準備制度の金利決定前に強気のポジションが増加し、資金コストがプラスに転じ、買い注文が主導するなどのデリバティブ市場の強気信号が見られますが、もし上昇が続けば、ビットコインは75,000ドルから85,000ドルの範囲で抵抗に直面する可能性があります。

5. CircleはSolana上で5億USDCを新たに発行し、2026年現在、Solanaチェーン上で発行されたUSDCの総額は285億ドルに達しました。

6. Kaikoによると、米国の暗号取引所の現物市場シェアは、近年8%から15%に上昇し、BTCのオンチェーン流動性も多くのオフショアプラットフォームよりも深く、成長が早いとされています。Kaikoは、機関の参入改善、ETF需要の推進、規制、透明性、運営の弾力性の向上が、シェアが米国市場に戻る主な理由であると考えています。

7. Based財団は、Basedコミュニティトークン$BASEDが3月30日にTGE（トークン生成イベント）を行うと発表しました。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

3月18日（水曜日）

1. 米国の2月PPIデータが発表されます；
2. マイクロンテクノロジーが最新の四半期業績を発表し、市場はストレージチップのサイクルの手がかりに注目します。

3月19日（木曜日）

1. 米連邦準備制度が金利決定を発表し、金利を維持する見込みです；
2. ただし、ドットチャートは年内に1回のみの利下げを示す可能性があり、以前の市場予想から大幅に収束します；
3. lululemonが最新の四半期業績を発表します。

3月20日（金曜日）

1. フェデックスが最新の四半期業績を発表します。

*今週の米国株の核心テーマは、米連邦準備制度の金利決定、経済データの発表、マイクロンなどの企業の決算、NVIDIAのGTC大会に関連しており、市場の変動が激化することが予想されます。

機関の見解：

ウォール街のアナリストは一般的に、イランの紛争が3週目に入ることでブレント原油が103ドルを維持し、インフレの道筋を再構築していると指摘しています。米連邦準備制度の3月17-18日の会議では金利を3.5%-3.75%のまま維持する見込みで、ドットチャートは2026年の予測を上方修正する可能性があります。「いつ利下げするか」から「利下げするかどうか」に焦点が移ります。市場は圧力を受けているものの、ビットコインは24時間で0.5%微増し、約74,000ドルに達しました。紛争発生以来、累計上昇率は約5%で、金（横ばい）やS&P500（微減0.2%）を上回っています。これはETFの純流入とSEC/CFTCの新しいガイダンスによるものです。ゴールドマン・サックスとバーンスタインの戦略家は、BTCがリスク資産から「デジタルゴールド」へと移行していると強調しており、地政学的不確実性がそのリスク回避の地位を強化しています。エネルギーセクターは原油価格の恩恵を受ける可能性があり、テクノロジー株は評価の調整に直面しています。短期的な変動が激化する中、FOMCのシグナルとEIAの在庫データに注目することをお勧めします。もし原油価格が高位を維持すれば、貴金属と暗号通貨は引き続き支えられ、米国株は分化を続ける可能性があります。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工による確認のみが行われており、投資のアドバイスとしては使用されません。