加密市場のパフォーマンス

現在、暗号通貨の総市場価値は2.43兆ドルで、++BTC++ の割合は58.8%、1.43兆ドルです。ステーブルコインの市場価値は3153億ドルで、最近7日間で0.79%増加し、その中で++USDT++ の割合は58.33%です。
++CoinMarketCap++ の前200のプロジェクトの中で、大部分が上昇し、一部が下落しています。その中で：++BTC++ は7日間で1.21%上昇し、ETH は7日間で1.35%上昇し、SOL は7日間で0.66%上昇し、PIは7日間で46.29%上昇し、HYPEは7日間で22.04%上昇しました。
今週、アメリカの++ビットコイン++ 現物ETFの純流入は7.625億ドル、アメリカの++イーサリアム++ 現物ETFの純流入は1.174億ドルです。
市場予測 （3月16日-3月22日）：
現在のRSI指数は56.73（中立、高め）、恐怖と貪欲の指数は14（極度の恐怖）、アルトコインシーズン指数は37（中立、前週より低下）です。
BTC：$68,000-73,000（3月19日午前2時の米連邦準備制度の金利点図に注目）
ETH：$1,980-2,200（$1,980を維持できるか）
SOL：$90-135（マクロとファンダメンタルズが良好）
BTCは機関投資家の配置が最も重い資産であり、米連邦準備制度の点図に対する感度が最も高いです。来週の変動は本質的に「金利予想」の再評価です。オンチェーンデータによると、$68,000-69,000の範囲には大量のロング清算流動性が蓄積されています。もしこれを下回ると、$65,000に向けて加速するでしょう。
ETHは最近、機関の感情が慎重です。マクロの好材料があっても、その上昇幅はBTCに及ばない可能性があります（ETH/BTCのレートが引き続き弱くなることを示しています）。$1,776は2025年末以来のコアな資金集中エリアであり、ロングの最後の防衛線です。これを有効に下回ると、技術的な形状は中期的に弱気に転じます。
SOLのオンチェーンデータは新高値を更新し、実際の資金が継続的に活動していることを示しています。これにより、マクロの衝撃に直面した際、純粋な投機型アルトコインよりも強い下落バッファを持つことができます。マクロがハト派に転じると、SOLの反発幅は通常ETHやBTCよりも大きく、右側での追加入力に適した攻撃的な配置となります。

現在を理解する

先週の大事件の振り返り

• 地政学的緊張の緩和、暗号市場が大幅に反発

今週の月曜日（3月9日）、イランの状況が短期的に緩和され、市場のリスク選好が回復し、暗号通貨市場は強い反発を迎えました。ビットコイン（BTC）は一時7.1万ドルを突破し、24時間以内に5%以上上昇しました。この上昇により、大量のショートが清算され、全ネットワークの契約清算額は3億ドルを超え、清算人数は8.13万人に達しました。

• 市場の感情とレバレッジの回帰

価格の上昇に伴い、大型デリバティブ取引プラットフォームの未決済契約規模が急速に増加し、レバレッジ資金が市場に戻っていることを示しています。これにより、今後の市場のボラティリティが拡大する可能性があります。ただし、反発が見られるものの、現在の暗号市場の総市場価値は昨年のピークより約43%低く、全体としては回復サイクルにあります。

• 中央銀行の金利決定週が到来、市場はマクロの試練に直面

米連邦準備制度を含む7つの主要中央銀行が来週（3月18-19日）に金利決定を発表します。最近の油価の急騰は、衝突によるもので、インフレに対する市場の再懸念を引き起こし、トレーダーは利下げ予想を調整しています。中央銀行がタカ派の信号を発すると、ビットコインなどのリスク資産に激しい変動を引き起こす可能性があります。

• Tether Treasuryが10億USDTを発行し、市場に流動性を注入

Whale Alertの監視によると、Tether Treasuryは今週10億枚のUSDT（約10億ドル）を発行しました。このような大規模なステーブルコインの発行は通常、強気の信号と見なされ、新しい資金が暗号エコシステムに入ることを示唆し、主要取引所の取引量と価格動向を押し上げる可能性があります。

• USDTで重大なオンチェーンエラーが発生し、DeFiリスクの議論を引き起こす

5040万ドルのUSDTに関する重大なオンチェーン操作ミスが議論を呼び起こしました：この資金は取引中に極端なスリッページにより324枚のAAVEしか得られませんでした。Aave DAOはその後、約60万ドルの手数料を返還すると発表しました。この事件は、DeFi取引の実行リスクとスリッページの問題に対するコミュニティの広範な関心を引き起こしました。

• 香港でのステーブルコインライセンスの発行が間近、業界はコンプライアンス化へ

香港は3月中に最初のステーブルコイン発行者ライセンスを発行する見込みです。情報筋によると、HSBC、スタンダードチャータード、地元の仮想資産取引プラットフォームOSLが最初のライセンスを取得する見込みです。この動きは業界の規範化プロセスの加速を示し、香港ドルに連動するステーブルコインの利用が暗号シーンから越境決済などの分野に広がることが期待されています。

• イーサリアムETFに純流入が発生、ステーキングが新たな焦点に

今週、BlackRockのiShares Staked Ethereum Trust（ETHB）などのイーサリアムETF製品が市場の注目を集め、当日の純流入は約5700万ドルでした。これらのETF製品は現物エクスポージャーを提供するだけでなく、70-95%のステーキング報酬の配分を含み、投資家に新しい収益源を提供しています。

• Solanaチェーンの月間ステーブルコイン取引額が歴史的な新高値を記録

SOLトークンの価格が最近不調（30日間で約45%の累積下落）であるにもかかわらず、そのオンチェーンのファンダメンタルズは依然として強力です。Solanaチェーン上のステーブルコインの月間取引額は約6500億ドルに達し、歴史的な新高値を記録し、実際のオンチェーン資金活動が継続的に増加していることを示しています。

• AvalancheがステーキングETFを発表、機関の関心が高まる

Grayscaleは新しいAvalanche信託基金GAVAを発表し、機関投資家にAVAXのステーキングに参加し、収益を得るためのコンプライアンスチャネルを提供しました。この金融商品は市場でのAVAXに対する議論と関心を直接引き起こしました。

• PayPayが上場、Binance Japanの背後の株主が注目される

日本最大のキャッシュレス決済プロバイダーであるBinance Japanの主要株主PayPayが今週ナスダックに上場し、初日の株価は発行価格より13.5%上昇しました。この動きは、伝統的な決済大手と暗号取引所の深い結びつきを浮き彫りにし、資本市場がWeb3関連企業に対して興味を持っていることを反映しています。

マクロ経済

• 3月11日、アメリカの2月未季調CPI年率は2.4%、予想は2.40%、前値は2.40%。市場予想に一致し、先月のデータと同じです；
• 3月12日、アメリカの3月7日までの週の新規失業保険申請者数は21.3万人、予想は21.5万人、前値は21.3万人から21.4万人に修正されました；
• 3月13日、アメリカの1月コアPCE物価指数年率は3.1%に上昇し、2024年3月以来の最高水準で、市場予想に一致しました；
• 3月13日、CME「米連邦準備制度観測」のデータによると、米連邦準備制度が3月に金利を維持する確率は99.6%、25ベーシスポイントの利上げの確率は0.4%です。米連邦準備制度が4月まで金利を維持する確率は93.2%、累計で25ベーシスポイントの利下げの確率は6.4%、累計で25ベーシスポイントの利上げの確率は0.4%です。

ETF

統計によると、3月9日から3月13日の間に、++アメリカのビットコイン現物ETFの純流入++ は7.628億ドルでした；3月13日現在、GBTC（グレースケール）は合計258.89億ドル流出し、現在の保有額は111億ドル、IBIT（ブラックロック）は現在555.09億ドルを保有しています。アメリカのビットコイン現物ETFの総市場価値は945.84億ドルです。
++アメリカのイーサリアム現物ETFの純流入++ は1.174億ドルです。

未来を見据える

業界会議

• Solana Shanghai Builder Stationは3月20日に正式に開幕します。これはSolanaと上海虹橋アリセンターが共同で構築したブロックチェーン技術の交流とインキュベーションセンターです；
• Digital Asset Summit 2026は2026年3月24日から26日までアメリカ・ニューヨークで開催されます；
• EthCC 9は2026年3月30日から4月2日までフランス・カンヌで開催されます。イーサリアムコミュニティカンファレンス（EthCC）は、ヨーロッパで最大かつ最も歴史のある年次イーサリアムイベントの一つで、技術とコミュニティの発展に焦点を当てています；
• 香港Web3カーニバル2026は2026年4月20日から23日まで中国・香港で開催されます；
• TOKEN2049 Dubai 2026は2026年4月29日から30日までアラブ首長国連邦・ドバイで開催されます。

プロジェクトの進展

• Nobleは3月18日にCosmosエコシステムから独立したEVM L1ネットワークに移行します。

重要なイベント

• 3月18日22:30、アメリカは3月13日までの週のEIA原油在庫（万バレル）を発表します；
• 3月19日02:00、アメリカは3月18日の米連邦準備制度の金利決定（上限）を発表します；
• 3月19日20:00、イギリスは3月19日の中央銀行の金利決定を発表します；
• 3月19日20:30、アメリカは3月14日までの週の新規失業保険申請者数（万人）を発表します；
• 3月19日21:15、ユーロ圏は3月19日の欧州中央銀行の預金制度金利を発表します。

トークンのロック解除

• Arbitrum（ARB）は3月16日に9265万枚のトークンをロック解除し、約926万ドルの価値で、流通量の1.78%を占めます；
• ZKsync（ZK）は3月17日に1.73億枚のトークンをロック解除し、約329万ドルの価値で、流通量の2.97%を占めます；
• Lombard（BARD）は3月18日に3000万枚のトークンをロック解除し、約3228万ドルの価値で、流通量の11.09%を占めます；
• YZY（YZY）は3月19日に2083万枚のトークンをロック解除し、約676万ドルの価値で、流通量の4.9%を占めます；
• LayerZero（ZRO）は3月20日に2570万枚のトークンをロック解除し、約5424万ドルの価値で、流通量の5.64%を占めます；
• KAITO（KAITO）は3月20日に1757万枚のトークンをロック解除し、約608万ドルの価値で、流通量の5.19%を占めます；
• River（RIVER）は3月22日に111万枚のトークンをロック解除し、約1614万ドルの価値で、流通量の2.39%を占めます；

私たちについて

++Hotcoin Research++ はHotcoin取引所のコアな投資研究機関として、専門的な分析を実践的な武器に変えることに努めています。私たちは《週次インサイト》と《深層レポート》を通じて市場の脈絡を分析し、独自のコラム《熱コイン厳選》（AI+専門家の二重選別）を活用して潜在的な資産を特定し、試行錯誤のコストを削減します。毎週、私たちの研究者はライブ配信を通じて直接お会いし、ホットトピックを解読し、トレンドを予測します。私たちは、温かい伴走と専門的な指導が、より多くの投資家が周期を超えてWeb3の価値機会を捉える手助けになると信じています。

リスク提示

暗号通貨市場はボラティリティが高く、投資自体にはリスクが伴います。私たちは、投資家がこれらのリスクを完全に理解し、厳格なリスク管理フレームワークの下で投資を行うことを強く推奨します。資金の安全を確保するために。