対話 キャシー・ウッド：ウォール街を変える投資家がビットコインと人工知能に賭けている

原文标题：Cathie Wood: The Investor Who Changed Wall Street Is Betting Big On Bitcoin And AI

著者： Nicole Casperson

翻訳： Luffy ， Foresight News

ARK Invest の背後にいる象徴的な投資家 Cathie Wood は、これまでに聞かれたことのない質問をされました。これは 7 月のある月曜日の午後で、67 歳の彼女はエネルギーに満ちており、前の晩にロサンゼルスからフロリダ州セントピーターズバーグに飛行機で移動したばかりでした。彼女は一つの会議から別の会議へと駆け回り、彼女の強力な行動力を示しています。

最近の Zoom 会議で話しているとき、私は彼女に、誰が彼女にお金についての知識を最も教えてくれたのかを尋ねました。これは非常に普通の質問でしたが、メディアの監視と市場の期待が切迫している高リスク投資の世界では、注目のファンドマネージャーのより深い真実を明らかにする新鮮な調査でした——彼女は依然として非常に人間的な存在です。

「これは私がこの質問に公に答えるのは初めてです、私の母です」と Wood は宣言しました。「父は彼女が働かなくてもよいことを誇りに思っていましたが、彼女は家庭を支えるために一生懸命働きました。彼は彼女を世界で最も優れた経済学者と呼んでいました。」

Wood の両親は謙虚な出身で、若い頃にアイルランドからアメリカに移民し、ロサンゼルスに定住しました。彼女の父は軍人出身で、正式な大学教育を受けていませんでしたが、彼は彼女に革新の精神を植え付けました。一方、彼女の母は倹約家で、彼らが常に衣食に困らないようにしました。

現在、Wood は ARK Invest の創設者、CEO、CIO、そしてスター株選択者として投資界で波を起こしています。ARK Invest は、総資産が約 240 億ドルに達する投資管理会社です。彼女のフラッグシップファンドである ARK イノベーションファンドは、過去 5 年間で平均年率 45% のリターンを達成し、資金管理における彼女の強力な実力を証明しています。

Cathie Wood は 2022 年 5 月 2 日にカリフォルニア州ビバリーヒルズで開催されたミルケン研究所のグローバル会議で講演しました

2023 の市場の雰囲気

Wood は少し時間をかけてデスクの上でいくつかの数字を見つけ、その後、共有を続けました。なぜなら、これは Cathie Wood であり、彼女が数字を先に処理しなければインタビューは終わらないからです。

「現在の市場の興味深い点は、もし私が今年の初めにあなたに言ったり、あなたが私に言ったりしたら、」彼女は言い始めました、「大型テクノロジー株が急上昇し、S&P 500 を上回る一方で、ヘルスケア株が悪影響を受け、中小型株のパフォーマンスがほとんどの指数を下回るとしたら、私は私たちがうまくいかないと思っていました。」

彼女の言葉には経験の重みがあり、彼女は市場の状況が変わりやすく、予測不可能であることを知っています。しかし、彼女の声には誇りが満ちており、彼女は明かしました。「逆に、私たちのパフォーマンスはナスダック 100 指数をも上回りました。これはアクティブマネジメントファンドの復活の初期の兆候です。」

彼女の主張を裏付けるために、Wood はこれらのデータを深く掘り下げ、彼女の投資戦略のリターンを示しました。「先週の金曜日（7 月 21 日）時点で、私たちのフラッグシップ製品は 53.4% 増加し、私たちのゲノム戦略は 31.5% 増加しました」と彼女は正確に述べました。

「S&P 500 指数は 19.2% 上昇し、ナスダック指数は 34.7% 上昇し、ナスダック 100 指数は 41.5% 上昇しました。今年、ヘルスケア業界全体の上昇率はわずか 1.1% でしたが、私たちのファンドは依然として 31.5% の堅調な上昇を見せました。」

彼女が彼らの業績をさらに深く掘り下げるにつれて、彼女の興奮は増していきました。彼女は、小型株戦略の成功を強調し、この分野が挑戦に直面しているにもかかわらず、その戦略は 12% 上昇しました。彼女の声には誇りが明らかで、彼女は彼らの独自のアクティブマネジメントアプローチが成果を上げていることを知っています。

「私たちはこれに非常に満足しています」と彼女は断言しました。「しかし、私たちは次のようなメッセージも伝えたいと思っています：これは最高のアクティブマネジメントです。」

会話が市場の状況と金利の変動に移ると、Wood の分析的思考は急速に回転し始めました。彼女は金利引き上げが彼女の長期戦略に与える影響を天秤にかけ、過去 2 年間の不確実性の高まりがもたらした課題を認めました。

「市場は金利引き上げを考慮しているようです」と彼女は続けました。「私たちは金利引き上げが終わりに近づいていると考えており、市場もそれに同意しているようです。」

7 月、ARK Invest には新たな資金流入が見られ、彼らの独自の戦略が投資家の関心と信頼を集めていることを示しています。彼女は市場の変動を真実の波に例え、投資家の感情の潮流と金利の上下に応じて上下すると述べました。

繁栄と不況を経て、ARK Invest は嵐を乗り越え、彼女がこの旅を振り返るとき、彼女は彼らを今日まで導いてきたビジョンへのコミットメントを再確認しました。「私たちは自分たちが誰であるかを知っています」と Wood は宣言し、彼女の声は静かでした。「だから、私はどちらの側にも影響されることはありません。私たちは重要なことに密接に注目し、前進し続けます。」

研究に基づく楽観主義

2014 年に ARK Invest を設立し、ETF の形で株式ポートフォリオを提供して以来、Wood が築いたビジネスは彼女のコア理念を反映しています。

Wood は「唯唯諾諾な人々」に囲まれることに満足していません。むしろ、彼女は知的なゲームと好奇心の挑戦を好み、それが彼女を異なる視点を求め、伝統的な規範を超えて考えるように導きます。彼女は、彼らの成功が一つのコア原則——研究——に依存していることを知っています。

「私たちの研究は第一原理に基づいています」と彼女は説明しました。「最初は私たちは何も知りませんでした。それから私たちは白紙の状態から始め、さまざまな可能性を深く掘り下げました。私たちは 2014 年の自動運転車の見通しに疑問を持ちました。そうですか？それは可能ですか？既存の基準は私たちに制約を与えません。」

彼女は、ARK のアナリストの役割は業界で区切るのではなく、技術で区切ることであり、彼らは 14 の異なる技術を横断し、すべてが業界の専門家であると強調しました。人々は、これらの技術が業界の境界を越え、大衆市場に広がると信じています。

「この研究から得た信念を持って、私は私たちが行っていることに深く信じています」と Wood は認めました。「私は私たちが正しいことをしており、私たちのアプローチは独自のものであると心から信じています。驚くべきことに、他の企業が私たちのやり方を模倣していないことです。」

彼女が彼らの研究原則について話すとき、彼女は彼らの研究結果を共有する力を見ていることが明らかです。しかし、Wood でさえ、彼女の会社がソーシャルメディアでこれほど多くの注目を集めていることに驚いています。

彼らのソーシャル戦略は、金融テクノロジープラットフォーム Titan との提携を通じて、ソーシャルメディアとソーシャル配信を行い、より広範なオーディエンスと対話し、貴重なフィードバックを得ることを可能にしました。ARK Invest の YouTube チャンネルは 54.5 万人の登録者を持ち、視聴者は定期的に同社の見解を聞くことができます。

「多くの人が私たちが研究成果を公開するのは狂気だと言います」と Wood は笑いながら言いました。「しかし、彼らは私たちが得た信じられない価値のリターンを見ていません。創業者、ベンチャーキャピタリスト、教授たちが私たちに連絡を取り、私たちは彼らの視点や批判から多くの利益を得ています。これは革新者や批評家との継続的な対話のようです。」

ARK Invest の研究を中心に置くことは、会社に協力の扉を開くことにもなりました。2022 年 9 月、Titan は ARK Invest と提携し、Titan 上の個人投資家に ARK リスクファンドを提供することを発表しました。

彼女は、したがって、3 月の地域銀行危機の間でも、ARK Invest の資金流入は安定していると述べました。「私たちの最初の大きな勝利は MosaicML から来ました。これは私たちが最初にリスク投資ポートフォリオに組み込んだ企業の一つで、Data Bricks に買収されました。買収価格は昨年 9 月に支払った価格の 5 倍です。」

Wood は利益だけでなく、ARK Invest のポートフォリオにある企業が人材を引き付け、次の資金調達や IPO の準備をするのを助けたいとも考えています。彼女はこれを「真のウィンウィンの状況」と表現しました。

短期的な思考が金融の風景を支配する世界において、ARK Invest の長期的な視野は彼らを際立たせています。Wood と彼女のチームにとって、単に短期的な利益を追求するのではなく、目標を追求することが重要です。

「私たちは企業を異なる視点で見ています」と彼女は断言しました。「私たちは彼らが自分たちの未来に積極的に投資することを望んでいます。たとえそれが短期的な利益を放棄することを意味してもです。人工知能や自動運転タクシープラットフォームなどの新興技術の機会には異なるアプローチが必要であり、私たちはそれを受け入れる準備ができています。」

彼女の言葉には自信と内省が満ちており、印象的です。「美しい新世界への希望は非常に短期的になっています」と彼女は共有し、彼女の先駆的な投資アプローチには必然的に起伏があることを認めました。

eToro US の CEO Lule Demmissie（金融界の別の重量級の女性でもある）は、ブロックチェーン技術が世界中の投資家に公平な競争環境を提供するという長期的なコミットメントに魅了されています。これは Wood と似ています。

「これは道に曲がりがないことを意味するわけではなく、業界は常に成熟していくでしょう」と彼女は電子メールで述べました。「市場のサイクルは避けられず、どんな投資見解も深く考慮されるべきであり、盲目的な楽観主義ではありません。しかし、見解と展望の違いが市場を形成し、Cathie は異なる見解をもたらしました。」

ビットコインのアイドル

Cathie Wood は 2022 年 4 月 7 日にフロリダ州マイアミビーチの会議センターで開催されたビットコイン 2022 会議で発言しながらジェスチャーをしました

Wood はウォール街で 45 年間働き、ポートフォリオ管理の分野で 30 年以上働いていますが、彼女がアイドルの地位に上り詰めたのは 2020 年のことです。彼女は革新企業に大胆に投資し、これらの企業が未来を形作り、公平な競争環境を創出すると信じています。これらの賭けは最終的に報われました。COVID-19 の蔓延と経済の急激な崩壊に伴い、彼女の ARK イノベーションファンドは 150% のリターンを記録し、この成果は Wood をウォール街の注目の的にしました。

最も重要なのは、Wood のビットコインに対する楽観的な態度が彼女の名前を頻繁に見出しに登場させることです。彼女は公共のブロックチェーンの潜在能力を早くから見抜き、世界に伝えました。彼女は以前、ビットコインが 2020 年に上昇すると予測し、現在、彼女はビットコインが 2026 年には 50 万ドル、2030 年には 100 万ドルに達すると予測しています。

Bitwise の最高投資責任者 Matt Hougan は電子メールで次のように述べています。「彼女は高品質の研究でこの見解を支持し、専門的な投資家にビットコインの未来を理解させるためのオーバートンウィンドウを広げました。」 「素晴らしいことに、現在ではフィデリティやブラックロックを含む他の主流の声も彼女の側に加わっています。これが破壊的な分野が進展する方法です：最初は少数派から、次に多数派へ。」

注目すべきは、数々の論争があるにもかかわらず、彼女の見解は正しかったということです。彼女はテスラの急騰を自信を持って予測し、テスラは過去 5 年間で最もパフォーマンスの良い株の一つとなりました。そしてビットコインはこの 10 年間で最もパフォーマンスの良い資産の一つです。

Wood は、これらすべての称賛が 2022 年に崩壊したと述べています。その時、ARK Invest の長期戦略は金利上昇により「壊滅的な打撃」を受けました。批評家たちは Wood の資金がリスクが高すぎるとし、彼女を「死のキス」と呼び、彼女に対抗するための専用ファンドまで設立されました。

彼女の信念は嘲笑に直面しましたが、Wood は依然として動じませんでした。彼女は自分の逆張りの決定がもたらす負の影響を認識しており、それらはツイートやニュース報道に記録されています。市場の上下の旋風の中で、Wood は彼女の会社が揺るぎない時期を振り返りました。

「私はあなたに言えます、2020 年末と 2021 年初頭には、ARK は何も間違ったことをしない——Cathie Wood も何も間違ったことをしない」と彼女は言い、彼女と彼女の会社に対する終わりのないネガティブな宣伝を思い出しました。経験豊富な先見者の信念を持って、彼女はその興奮の日々に次のように語りました。「今日、私たちは史上最も偉大な GOAT であり、明日も GOAT であるでしょう。」

彼女のチームとその独自のアプローチへの信頼は明らかであり、彼女は大文字と小文字の「GOAT」の違いを強調し、公共の見解と彼らの持続的な自信の違いを説明しました。

同時に、彼女は先駆者としても知られています。ウォーレン・バフェットが主導する業界で際立つ女性の代表として——彼女の業績、卓越性への不屈の追求、仕事への揺るぎない献身が、彼女を金融界で最も影響力のある女性の一人としての地位を確立し、次の波の女性リーダーが頂点に達するための道を開きました。

Manhattan West の最高戦略責任者 Vik Sasi は、Wood の投資スタイルが二極化している一方で、彼女が暗号通貨に大きな貢献をしたことを誰も否定できないと述べています。

Sasi は電子メールで次のように述べました。「彼女は先見の明のあるベンチャーキャピタリストの揺るぎない信念を公開市場に持ち込み、最初の変動の兆候が現れたときに後退しませんでした。」 「彼女は信念に駆動される人です——彼女が公の場で行ったポートフォリオの予測を考慮すると、これはおそらく間違いですが——しかし最終的には資産クラスにポジティブな影響を与え、暗号通貨のより広範な受け入れと採用の忠実な擁護者であり続けるでしょう。」

4 月、Wood は Ophelia Schneider と共同で設立した 21Shares（Wood は取締役会のメンバー）を通じて、米国証券取引委員会に ARK 21Shares ビットコイン ETF の申請を再提出しました。Schneider は 2018 年に他の人と共同で 21Shares を設立し、彼女の母のような普通の人々が利用できる複雑な暗号投資技術を開発することを目指しています。同社は現在、7 億ドルの評価を受けています。

Wood と Schneider は、革新が投資の安全なカテゴリーになると考えています。「人々の現在の考えとは逆に、」Wood は言いました。「一例は、地域銀行が 3 月に崩壊したとき、株式も崩壊の危機に直面していましたが、ビットコインは 19,000 ドルから 30,000 ドルに上昇しました——これはリスクから逃れるための安全地帯です。」

TaxBit のブランドとコミュニケーションの副社長 Michelle O'Connor は、暗号業界で約 10 年間働いており、多くの革新者や挑戦者の興亡を目の当たりにしてきました。

彼女は電子メールで次のように述べました。「私は Cathie のこの市場への揺るぎないコミットメントを高く評価しています。彼女と彼女のチームは暗号通貨の潜在的な未来に引き続き焦点を当てています。」

O'Connor は、Wood の批評家たちが彼女の業界での位置を忘れているようだと述べました。「暗号通貨を宣伝する公の人物を持つことは一つのことですが、暗号通貨の短期的および長期的な潜在能力に非常に精通し、基盤技術を非常に理解している経験豊富な思想的リーダーを持つことは別のことです。」

革新の新しい拠点

2021 年 10 月、Wood は投資会社の拠点を大多数の伝統的金融機関があるマンハッタンの中心部からフロリダ州メキシコ湾沿岸のセントピーターズバーグに移転し、再び見出しを飾りました。

現在、彼女はセントピーターズバーグのオフィスでチームをローテーションし、この日当たりの良い場所を受け入れ、彼女の楽観的な展望と共鳴し、彼女の新しい地盤で教育とコミュニティ構築を中心とした新時代を開いています。

セントピーターズバーグは成長の準備が整っており、Wood も未来に賭ける最初の人になる準備ができています。都市内の経済発展を刺激するために、ARK は 200 万ドルを投資して ARK イノベーションセンターを建設しました。このセンターは 45,000 平方フィートの面積を持ち、50 以上の企業を育成し、起業精神を奨励するためのインキュベーションスペースとして機能します。

ARK イノベーションセンターは、Wood が 3 年以上前に設立したイノベーション財団の所在地にもなります。この財団は、革新的な視点を通じて新しい教育の青写真を作成することを目的としています。

Ark の著名な研究（Wood はこれのために教育者を特別に雇いました）は、ピニラス郡のすべての公立学校の 6 年生の科学カリキュラムとなり、これは北東部では初めてのことです。

「幼い子供たちを励ますことほど、変化をもたらす長期的な方法はありません」と Wood は言いました。「新しい技術は彼らを興奮させ、希望と夢を与え、彼らが親よりも良い生活を送ることを可能にします。」

ピニラス郡の学校システムの約 60% の学生は、社会経済的に低い家庭から来ています。Wood は、革新と技術が公平な競争環境を創出できると確信しています。「夢が実現しました。私はそれが実現するとは思ってもみませんでした」と彼女は言いました。

未来の 5 年

Wood は常に前を見据えており、今後 5 年間で、私たちがデフレの世界に入っていることをより多くの人々に明確に認識させる方法を考えています。「デフレは必ずしも悪いことではありません」と彼女は言いました。

「新技術の価格が下がることは、世界中のより多くの人々がそれを利用できることを意味します。彼らはそれを手に入れることができるのです」と彼女は言いました。「したがって、私たちは ARK ポートフォリオの 5 つの革新プラットフォームの甘いスポットにいると信じています：マルチオミクスシーケンシング、ロボティクス、エネルギー貯蔵、人工知能、ブロックチェーン技術です。」

Wood は、これらの業界の融合が指数関数的な成長を遂げており、現在それらが相互に促進し始めていると信じています。彼女は次のように述べています。「私たちは、これが本当に破壊的な革新技術の市場価値を今後 5 年から 10 年の間に 15 兆ドルから 200 兆ドル以上に増加させると信じています。」

彼女は、1990 年代のインターネットバブルのような状況になるにはまだ早いと説明しました。当時の技術は高すぎたからです。彼女は、ChatGBT が人工知能モデルの開発コストを大幅に引き下げ、2015 年には 8 億ドルかかっていたものが、2020 年にはわずか 450 万ドルで済むようになり、さらに急速に下がっていると述べました。

今日の技術が私たちの歴史の中で活気に満ちた革新の環境を代表しているなら、それを最大限に活用するためには、すべての人が合意に達する必要があります。彼女は、Wood が新しい時代に入る中で、全国の学校で教育に取り組み、人々が革新の分野に投資することを奨励し、「伝統的な世界秩序の破壊」に備える準備ができていると述べました。

「より多くの人々が変革の正しい側に立つことが、彼らの生活を改善する最良の機会です。」