Delphi Digital ：2026年の暗号業界の十大トレンド

著者：Delphi Digital

編纂：佳欢，ChainCatcher

1. AIエージェントが自主的に取引を開始

x402プロトコルは、暗号支払いを通じて任意のAPIへのアクセス制限を許可します。エージェントがサービスを必要とする際、安定コインで即座に支払います。ショッピングカートもサブスクリプションも不要です。ERC-8004は、エージェントの信用登録簿（パフォーマンス履歴と担保を含む）を作成することで信頼を高めます。これらを組み合わせることで、自主エージェント経済が実現します。ユーザーは旅行計画を委託できます。彼らのエージェントは、フライト検索エージェントにタスクを分割し、x402でデータ料金を支払い、チェーン上で航空券を予約します。すべてのプロセスに人間の介入は不要です。

2. 永続的な契約DEXが伝統的金融を飲み込む

伝統的金融は断片化のために高価です。取引は取引所で行われ、決済は清算所を通じて行われ、保管は銀行によって行われます。ブロックチェーンはこれらすべてをスマートコントラクトに圧縮します。現在、Hyperliquidはネイティブな貸付を構築しています。永続的な契約DEXは、同時にブローカー、取引所、保管者、銀行、清算所になる可能性があります。@AsterDEX、@Lighterxyz、@paradexのような競合他社が追いかけています。

3. 予測市場が伝統的金融インフラに進化

Interactive Brokers（盈透証券）の会長トーマス・ペテルフィは、予測市場をポートフォリオのリアルタイム情報層と見なしています。IBKRでの初期の需要は、エネルギー、物流、保険リスクの天候契約に集中していました。2026年には新しいカテゴリーが始まります：予想を上回る利益とガイダンス範囲に対する株式イベント市場、CPIや連邦準備制度の決定のようなマクロデータ、そしてクロスアセットの相対価値市場です。トークン化されたAAPLを保有するトレーダーは、オプションを操作することなく、シンプルなバイナリー契約で利益リスクをヘッジできます。予測市場は一流のデリバティブとなるでしょう。

4. エコシステムが発行者から安定コインの利益を取り戻す

Coinbaseは昨年、配布を管理することで9億ドル以上のUSDC準備収入を得ました。Solana、BSC、Arbitrum、Aptos、Avalancheなどのチェーンは、年間約8億ドルの手数料を稼いでいますが、そのネットワーク上には300億ドル以上のUSDCとUSDTがあります。安定コインの使用を促進するプラットフォームの流出は、発行者が自ら得る利益よりも多くなっています。

現在、状況は変わりつつあります。HyperliquidはUSDHの入札プロセスを実施し、現在その支援基金の半分の準備収益を取得しています。Ethenaの「安定コイン即サービス」モデルは、現在Sui、MegaETH、Jupiterによって採用されています。過去に受動的に蓄積された既存企業の利益は、需要を生み出すプラットフォームによって取り戻されています。

5. DeFiが不足担保貸付を克服

DeFi貸付プロトコルは数十億のTVLを持っていますが、ほとんどのプロトコルは過剰担保を要求しています。鍵となるのはzkTLSです。ユーザーは、アカウント番号、取引履歴、または身元を明かすことなく、銀行残高が一定額を超えていることを証明できます。@3janexyzは、検証されたWeb2金融データを利用して即時の不足担保USDC信用枠を提供します。このアルゴリズムは、借り手をリアルタイムで監視し、金利を動的に調整します。同様のフレームワークは、パフォーマンス履歴を信用スコアとして使用し、AIエージェントの保険に利用できます。@maplefinance、@centrifuge、@USDai_Officialが関連する問題に取り組んでいます。2026年は不足担保貸付が実験からインフラへと進化する年です。

6. チェーン上の外国為替が製品市場の適合点を見つける

米ドル安定コインは総供給量の99.7%を占めていますが、これはピークに達している可能性があります。伝統的な外国為替は数兆ドルの市場であり、中介、断片化された決済チャネル、高額な手数料が蔓延しています。チェーン上の外国為替は、すべての通貨をトークン化された資産として共有実行層に存在させることで、多重中介のジャンプを排除し、取引プロセスを圧縮します。製品市場の適合点は、新興市場の通貨ペアに現れる可能性があります。これらの地域では、伝統的な外国為替チャネルが最も高価で効率が低いです。これらのサービスが不足している通路では、暗号通貨の価値提案が最も明確です。

7. 金とビットコインが避難資金の流入を得る

私たちが金を最も注目すべきチャートの一つとしてマークした後、金価格は60%上昇しました。価格が記録的であるにもかかわらず、各国の中央銀行は600トン以上を購入しました。中国は最も積極的な買い手の一つです。マクロ経済の状況はその持続的な強さを支持しています。世界中の中央銀行は利下げを行っています。財政赤字は2027年まで続くでしょう。世界のM2は高点を突破しています。連邦準備制度は量的緩和を終了しようとしています。金は通常、ビットコインに対して3〜4ヶ月先行します。通貨の価値が2026年中期選挙の主流の議題になるにつれて、これらの2つの資産は避難資金の流入を得るでしょう。

8. 取引所が「ユニバーサルアプリ」に

Coinbase、Robinhood、Binance、Krakenはもはや単なる取引所を構築しているわけではありません。彼らはユニバーサルアプリを構築しています。Coinbaseは、オペレーティングシステムとしてのBase、インターフェースとしてのBase App、最低保証収入としてのUSDC、デリバティブ用のDeribitを持っています。RobinhoodのGoldメンバーシップは前年比77%増加し、保持エンジンとして機能しています。Binanceはすでにスーパアプリの規模で運営しており、2.7億人以上のユーザーと2500億ドルの支払い額を持っています。配布が安価になると、価値はユーザーを持つ側に帰属します。2026年は勝者が差を広げ始める年です。

9. プライバシーインフラが需要に追いつく

EUは「チャットコントロール法案」を通過させました。現金取引の上限は10,000ユーロに制限されています。欧州中央銀行はデジタルユーロを導入する計画を立てており、3,000ユーロの保有上限を設定しています。プライバシーインフラは追いついています。@payy_linkはプライバシー暗号カードを導入しています。@SeismicSysはフィンテック企業にプロトコルレベルの暗号化を提供しています。@KeetaNetworkは個人データを開示することなくチェーン上のKYCを実現しました。@CantonNetworkは大規模金融機関にプライバシーインフラのサポートを提供しています。プライバシーチャネルがなければ、安定コインは採用率の天井に達するでしょう。

10. アルトコインのリターン率が分化を維持

過去のサイクルの全面的な上昇は戻ってこないでしょう。30億ドル以上のトークンのロック解除が迫っています。AI、ロボット、生物技術からの競争が激化しています。ETF資金の流入はビットコインと少数の大型株に集中しています。資金は構造的需要の周りに集まります：ETF資金の流入を持つトークン、実際の収入と買戻しを持つプロトコル、そして真の製品市場の適合度を持つアプリ。勝者は、実際の経済活動のあるカテゴリーで防御的な堀を築けるチームに集中します。

結論

暗号通貨は次の段階に入っています。機関化が到来しました。予測市場、チェーン上の信用、エージェント経済、インフラとしての安定コインは真のパラダイムシフトを表しています。暗号通貨は世界金融のインフラ層になりつつあります。これを理解するチームが次の10年を定義するでしょう。