シリコンバレーで最も賢い人々の「究極のシミュレーション」：2026年、私たちは何に「オールイン」すべきか？

執筆：Frank、マイトン MSX 研究所

2026年の始まりに、全世界は非常に分断された十字路に立っています。

一方では、インフレが落ち着き、AIが急速に浸透し、資本市場が動き出そうとしています；もう一方では、地政学的摩擦、制度的不確実性の上昇、そして「次の成長は本当に存在するのか」という広範な疑念が渦巻いています。このような背景の中、世界的に影響力のあるテクノロジー・ビジネスポッドキャスト『All-In Podcast』が年次の究極の予測を発表しました。

シリコンバレーの著名なエンジェル投資家（UberとRobinhoodの初期投資者）であるジェイソン・カラカニスがホストを務め、「SPACの王」チャマス、「科学のスルタン」デビッド・フリードバーグ、そして外部から「ホワイトハウス初のAIと暗号通貨の皇帝」と称されるデビッド・サックスの3人の重鎮ゲストを招きました。

この数百億ドルを掌握し、権力と資本の運用ロジックに精通したトップブレインたちが、政治、テクノロジー、投資、地政学的な構図を巡って火花を散らす議論を展開しました------カリフォルニアの富裕税危機から6%のGDP成長期待、Huaweiへの期待/市場予測、SpaceXがテスラに統合される可能性のある驚くべき仮説などが話題に上りました。

マイトン MSX 研究所は、彼らの思考の衝突から得られた核心的な見解を抽出し、読者に提供します。

4人の大物による「11の予測」

出典：AIによる整理生データ

カリフォルニアの富裕税と資本流出リスクについて、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• チャマス・パリハピティヤ：カリフォルニアを離れることを明確に選択しており、彼の純資産は数千億ドルに達し、これはカリフォルニアの長期財政に実質的な影響を与える；
• デビッド・フリードバーグ：この提案は実際には実現しない可能性が高いが、地方財政の構造的な圧力を露呈している；
• デビッド・サックス：富裕税は私がカリフォルニアを離れる直接の理由であり、2026年に通過しなくても、2028年には何らかのバージョンが再登場することが予想される；

2026年の最大のビジネス勝者について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：アマゾンに期待しており、それは「企業の特異点」を最初に迎え、人間を超える利益を生むロボットを持つ初の企業となる。その自動化された倉庫と物流ネットワークは非常に高い競争優位性を構築している；
• チャマス・パリハピティヤ：銅を選択、地政学とサプライチェーンの安全が長期的な需給の不均衡を引き起こす、現在のペースで進むと、2040年までに世界の銅供給は約70%の不足が生じる；
• デビッド・フリードバーグ：Huaweiと予測市場（PM）に期待、前者は技術体系での持続的な突破を見せ、後者はエッジ製品から情報と価格発見の新しいインフラに進化しており、今年は爆発的な成長を迎える可能性がある；
• デビッド・サックス：2026年はIPOの大年であり、「トランプの繁栄」が資本市場の拡張サイクルを再開させ、多くの企業が成功裏に上場し、数兆ドルの新しい時価総額を創出するだろう；また、ジェイソン・カラカニスのアマゾンに対する見解に同意するが、その理由は異なる（詳細は述べず）。

2026年の最大のビジネス敗者について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：最も影響を受けるのはアメリカの若いホワイトカラーであり、新卒のポジションはAIと自動化によって優先的に置き換えられる；
• チャマス・パリハピティヤ：企業向けSaaSの「メンテナンスと移行」収入モデルはAIの影響で体系的に圧縮される；
• デビッド・フリードバーグ：州政府の財政、年金負債と支払い能力の問題が集中して露呈する；
• デビッド・サックス：カリフォルニア、規制と税制の不確実性が資本と企業を引き続き排除する。

2026年の最も重要な取引形態について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：500億ドルを超えるAI巨頭の買収が現れる；
• チャマス・パリハピティヤ：従来の買収は大規模なIPライセンス契約に取って代わられると判断、2026年にはこの取引タイプがより一般的で成熟するだろう；
• デビッド・フリードバーグ：地政学的な衝突の解決が「最大の取引」となる、ロシア・ウクライナの衝突は今年解決される可能性がある；
• デビッド・サックス：コードアシスタント（Coding Assistants）とツール使用（Tool Use）分野の爆発に期待。

2026年の最も大胆な逆予測について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：中米関係が実質的に緩和され、双方がウィンウィンの作業関係を築く；
• チャマス・パリハピティヤ：2つの逆予測、一つはSpaceXはIPOしないが、テスラに逆統合される可能性がある；もう一つは各国中央銀行が全く新しい主権暗号通貨のパラダイムを構築する（BTCとは異なる）；
• デビッド・フリードバーグ：イランの問題が深刻化すれば、中東の動乱が逆に激化する可能性がある；
• デビッド・サックス：AIは雇用の拡張器となり、失業を生む機械ではなく、雇用の増加が見られる可能性が高い。

2026年の最も期待される資産について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：投機などのプラットフォーム型資産に期待、このような経済が間もなく飛躍し、金利が下がる可能性があり、人々が余剰資金を持つ環境では、より多くの余剰資金で賭けや投機を行うことができる；
• チャマス・パリハピティヤ：銅を含む一連の重要な金属に引き続き賭ける；
• デビッド・フリードバーグ：予測市場は伝統的なメディアや市場の機能を代替しており、巨大な潜在能力を持っている；
• デビッド・サックス：テクノロジー拡張のスーパーサイクルを選択。

2026年の最もパフォーマンスが悪い資産について、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：ドルは引き続き圧力を受ける；
• チャマス・パリハピティヤ：石油は長期的な下落トンネルに入り、1バレル45ドルにまで下がる可能性がある；
• デビッド・フリードバーグ：Netflixと伝統的なメディア株に対して弱気；
• デビッド・サックス：カリフォルニアの高級不動産に対して弱気。

2026年の最も期待されるトレンドについて、彼らはそれぞれ次のように考えています：

• ジェイソン・カラカニス：IPO市場の王者が帰ってくる、SpaceX、Anthropic、またはOpenAIなどの巨頭のうち、少なくとも2社が今年上場申請を提出するだろう；
• チャマス・パリハピティヤ：「トランプ主義」の拡張を期待しており、一方的な主義、経済の弾力性、これは巨大なトレンドであり、その結果は巨額のGDP成長となる；
• デビッド・フリードバーグ：イランの状況の深化がもたらす中東の構図の再構築；
• デビッド・サックス：各レベルの政府支出の監査が必要であり、「分散型のDOGE（政府効率部）」を常態化させ、公共が資金がどこに使われているかを見ることができるようにする。

2026年の最大の政治的勝者について：

• ジェイソン・カラカニス：若い左翼政治家；
• チャマス・パリハピティヤ：浪費反対、官僚主義反対の政治勢力；
• デビッド・フリードバーグ：民主社会主義者（DSA）が民主党を占拠しており、このトレンドは2026年に強化される；
• デビッド・サックス：「トランプの繁栄」、6月には75から100ベーシスポイントの利下げが見られると予測；

2026年の最大の政治的敗者について：

• ジェイソン・カラカニス：民主党の中道派；
• チャマス・パリハピティヤ：モンロー主義------トランプ主義がそれを上回ったため；
• デビッド・フリードバーグ：テクノロジー業界が左右両派のポピュリズムの共通の標的になっている；
• デビッド・サックス：民主党の中道派。

2026年のアメリカのGDP成長率の予測：

• チャマス・パリハピティヤ：下限は5%、上限は6.2%；
• デビッド・フリードバーグ：4.6%；
• デビッド・サックス：5%；

最後に

今日、中国も2025年の国民経済の運営状況を発表しました。その中でGDP規模は140.19兆元に達し、前年比5.0%の成長を遂げ、目標を達成しました。

もし私たちが視点を広げて世界の座標系に目を向け、今後1〜2年の為替要因を考慮すると、最初の2年間に一度拡大した中米（ドル建て）GDPの差が、この時点で再び大幅に縮まる微妙な兆候が見られるようです。

この反映は非常に興味深い：一方では、構造調整の中で高品質な成長を求める中国；もう一方では、『All-In Podcast』が描写するように「トランプの繁栄 + AIの特異点」を通じて成長の平凡な時期から強引に脱却しようとするアメリカ。

言うまでもなく、世界で唯一の主要な経済体が、生産性と構造効率を中心に再競争の段階に入る中で、チャマス・パリハピティヤが番組内で発したその言葉は特に挑発的に響きます：「アメリカ経済をショートするな、それは飛躍する準備ができている、6%のGDP成長は夢物語ではない」。

しかし前提として、この加速する再編の年に、あなたは生産性の側に立たなければならず、淘汰される側に立ってはいけません。

おそらくこれが今回のサイクルにおいて最も重要な問題です。

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