Bitget UEX 日報｜現物金銀が持続的に下落、ビットコインが暴落; アマゾンの資本支出2000億が懸念を引き起こす; 米国の求人件数が2020年の低水準に低下 (2026年2月6日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米国12月の求人件数が2020年以来の最低に予想外の減少、労働力需要の疲弊が深刻化

• 核心イベント：求人件数が693万から654万に減少し、予想を下回る。主に専門サービスと小売業の影響を受けている。
• 要点：解雇者数はわずかに増加し、採用は反発したが全体的には低迷；失業者に対する求人件数比は0.9に低下し、供給と需要が均衡に近づいていることを示す。
• 市場影響：米連邦準備制度が賃金上昇をインフレの要因ではないと判断を強化し、漸進的な緩和政策を支持する可能性があるが、短期的には株式市場の変動を加速させる。

トランプが指名したウォッシュ氏は金利問題で訴訟の可能性、財務長官は大統領が決定するとの見解

• 核心イベント：財務長官ベンセト氏は、ウォッシュ氏の訴訟はトランプ大統領が決定するものであり、利下げの呼びかけに応じるかどうかによると述べた。
• 要点：トランプ氏はウォッシュ氏を訴えると冗談を言ったが、利下げを推進することが予想される；上院はまだ確認の公聴会を設定していない。
• 市場影響：指名候補の不確実性が米連邦準備制度の政策期待の変動を拡大させ、ドルを押し上げ、リスク資産を抑制する可能性がある。

国際商品市場

シカゴ商品取引所が金と銀の先物保証金比率を引き上げ、金銀価格が下落を続ける

• 核心イベント：CMEは金の保証金を9％、銀を18％に引き上げ、2月6日から施行。
• 要点：一部の先物契約に対する調整で、レバレッジリスクを管理することを目的としている；現物金は0.8％下落し、銀は5％近く下落を続ける。
• 市場影響：保証金の引き上げが売り圧力を強化し、銀の年内の上昇幅を帳消しにし、商品市場のレバレッジ取引の熱意をさらに抑制する可能性がある。

銀の急落が続き、年内の上昇幅が完全に帳消しに

• 核心イベント：現物銀は前日20％の急落に続き5％下落し、70ドルの関門を下回る。
• 要点：1月29日の高値から40％以上の下落；プラチナとパラジウムも1％以上下落し、市場の動揺は1980年以来の稀な水準に達している。
• 市場影響：歴史的な売り潮が商品市場の脆弱性を浮き彫りにし、投資家がより安定した資産に移行する可能性があり、全体の変動を拡大させる。

マクロ経済政策

トランプ氏は新たな戦略兵器削減条約を延長するよりも新しい条約を策定するべきだと発言

• 核心イベント：トランプ氏は米軍の力を再構築することを強調し、現行の条約が違反されていると批判し、現代化された新協定の策定を呼びかけた。
• 要点：宇宙軍の設立や核兵器の更新について言及；ロシアとウクライナの衝突を含む複数の潜在的な核戦争を防ぐと主張。
• 市場影響：地政学的政策の不確実性が高まり、リスク回避の需要を押し上げる可能性があるが、短期的には世界貿易摩擦が株式市場に影響を与える可能性がある。

カナダが電動車の新戦略を発表、中国と協力することを決定

• 核心イベント：カーニー首相がEV戦略を発表し、車両購入補助金を再開し、中国と協力して国内生産と輸出を推進する。
• 要点：貿易協定を利用して自動車輸出の多様化を図る；目標は世界のEVリーダーになること。
• 市場影響：中加協力の強化が供給チェーンの圧力を緩和する可能性があるが、貿易政策の不確実性が関連セクターの変動に影響を与える可能性がある。

二、マーケットレビュー

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：0.42％下落し4755ドル/オンス；連続して下落し、ドルの反発と保証金の引き上げに影響される。
• 現物銀：1.93％下落し69.54ドル/オンス；暴落が続き、年内の上昇幅が帳消しにされ、ボラティリティが記録的な高水準に達する。
• WIT原油：0.82％下落し62.76ドル/バレル；地政学的緩和と需要懸念が主導し、早朝の反発後に下落。
• ドル指数：0.02％上昇し97.946；指名候補がタカ派の期待を高め、最近の弱気を終わらせる。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：14.21％下落し63086ドル；連続して下落し、6万ドルの関門を破るのを待つ。
• ETH：12.96％下落し1874ドル；重要な特徴は8月の安値まで下落し、全体の市場の売り圧力の影響を受ける。
• 暗号通貨の総時価総額：12.3％下落し2.23兆ドル；ドライバーはレバレッジの清算とリスク回避の感情。
• 市場の清算状況：ロングの清算が主導し、ロングが231.4億ドル/ショートが30.5億ドルの清算、総清算は266.3億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：1.2％下落；テクノロジー株の影響で3日連続の下落。
• S&P500：1.23％下落；2026年の負の値域に移行する重要な特徴。
• ナスダック：1.59％下落；テクノロジーセクターの影響で3日連続で1％以上の下落。

テクノロジー大手の動向

• アマゾン（AMZN）：4.42％下落、年間2000億ドルの資本支出が予想を超え懸念を引き起こす。
• マイクロソフト（MSFT）：4.95％下落、AI投資のリターンの不確実性が高まる。
• アルファベット（GOOGL）：0.54％下落、2026年の資本支出が1750-1850億ドルでコンセンサスを上回る。
• メタ（META）：0.18％上昇するが、全体のテクノロジーセクターは圧力を受ける。
• アップル（AAPL）：0.21％下落、相対的には防御的だが市場の影響を受ける。
• エヌビディア（NVDA）：1.33％下落、ストレージチップの不足が新製品の発売を遅らせる。
• テスラ（TSLA）：2.17％下落、市場のローテーションの中で成長株が圧力を受ける。核心原因：AIの資本支出が予想を超え、自由現金流の懸念が引き起こされ、テクノロジー株が集団で調整。

セクターの異動観察

半導体設備が0.29％下落

• 代表的な銘柄：クレイソン半導体が19％上昇、フォルムファクターが17％上昇。
• ドライバー：供給チェーンのボトルネックは存在するが、需要が強く設備株の反発を支える。

金銀株が7％以上下落

• 代表的な銘柄：ファースト・マジェスティック・シルバーが10％近く下落、パンアメリカン・シルバーが9％近く下落。
• ドライバー：現物価格の暴落と保証金の引き上げが売り潮を引き起こす。

三、深堀り個別株解説

1. アマゾン - 年間資本支出約2000億ドルが予想を超える

イベント概要：アマゾンの第4四半期の純売上は2133.9億ドルで、予想をわずかに上回る；AWSの売上は24％増加；営業利益は249.8億ドル；しかし、2026年の資本支出は2000億ドルと1461億ドルのコンセンサスを大きく上回ると予想されている。第1四半期の売上指針は1735-1785億ドルで、基本的には予想に合致。業績には費用計上や再編の仮定が含まれ、EPSは1.95ドルで予想に近い。AI、チップ、ロボットの需要は強いが、高額な支出が市場の懸念を引き起こし、時間外取引で11％以上下落。 市場解釈：機関の見解は分かれており、高盛は高い支出がAI投資の決意を反映していると考えているが、短期的なキャッシュフローを圧迫する可能性がある；モルガン・スタンレーはリターンの不確実性を懸念し、目標株価を10％引き下げ。 投資の示唆：高い支出は短期的に株価を圧迫する可能性があるが、長期的なAIの配置が成長を促進する可能性があるため、キャッシュフロー改善のシグナルに注目することをお勧めする。

2. ノボノルディスク - 競合他社がジェネリック薬を発売し株価が大幅下落

イベント概要：ノボノルディスクの減量薬Wegovyは、Hims & Hers Healthが初月49ドル、以降99ドルのジェネリック薬を発売する競争に直面し、元の薬149ドルの開始価格を大きく下回る。会社はこれを違法な調合とし、患者に重大なリスクがあると声明を発表し、法的措置を講じる計画を発表。礼来も8％近く下落し、ブランド薬の価格圧力に対する市場の懸念を反映。第4四半期の業績は発表されていないが、競争の激化が株価を8％以上暴落させる。 市場解釈：モルガン・チェースはジェネリック薬の影響が短期的な価格権を脅かすが、知的財産権の保護が優位性を維持できると考えている；高盛は評価を引き下げ、市場シェアの喪失を5-10％と予想。 投資の示唆：競争の激化は利益を侵食する可能性があるが、法的勝訴が地位を固める可能性があるため、短期的には回避することをお勧めする。

3. クアルコム - 第2四半期の指針が予想を下回り、供給チェーンのボトルネックの影響を受ける

イベント概要：クアルコムの第1四半期の収益は122.5億ドルで、予想を上回る；調整後EPSは3.50ドルで予想を上回る。しかし、第2四半期の収益指針は102-110億ドルで、112億ドルのコンセンサスを下回る；EPS指針は2.45-2.65ドルで、2.89ドルの予想を下回る。携帯電話用チップのビジネスはストレージチップの不足に制約され、第1四半期の純利益は前年同期比で1％減少。株価は8％以上下落。 市場解釈：UBSは供給チェーンの問題が短期的に影響を与えるが、5Gの需要は強いと考えている；バークレイズは目標株価を引き下げ、供給不足が中旬まで続く可能性を強調。 投資の示唆：供給チェーンが改善された後の成長ポテンシャルは大きいが、現在の不確実性が高いため、指針の上方修正を待つことをお勧めする。

4. エスティ・ローダー - 今年の業績指針が予想を下回る

イベント概要：エスティ・ローダーの第4四半期の売上は42.3億ドルで、予想に合致；調整後EPSは0.89ドルで予想を上回る。しかし、年間の純売上成長指針は3-5％で、4.3％のコンセンサスを下回る；EPS指針は2.05-2.25ドルで、2.16ドルの予想を下回る。会社はマーケティング支出を通じてブランドを再構築し、同時に関税の圧力に対処しており、株価は19％以上下落。 市場解釈：シティは指針が保守的で需要の疲弊を反映していると考えている；高盛は中立を維持し、再構築には1-2年かかると予想。 投資の示唆：短期的な業績圧力は大きいが、ブランドの再構築が長期的な競争力を高める可能性があるため、低位での配置をお勧めする。

5. エヌビディア - ストレージチップの不足が新しいゲームチップの発売を遅らせる

イベント概要：エヌビディアはAIブームによる世界的なストレージチップの不足の影響を受け、新しいゲームチップの発売を遅らせている。関係者によると、この問題は悪化し続け、衛星ビジネスの拡大に影響を与えている。株価は1％以上下落し、供給チェーンへの懸念を反映。 市場解釈：モルガン・スタンレーは不足が短期的なボトルネックであり、AIの需要が回復を促すと考えている；クレディ・スイスは延期が第1四半期の収益に影響を与える可能性があると警告。 投資の示唆：供給チェーンのリスクが短期的に圧力をかけるが、AIサイクルが長期的な上昇を支えるため、チップ供給の動向に注目することをお勧めする。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. MSTRは2025年第4四半期に124億ドルの純損失を計上し、ビットコインの暴落により株価が17％下落。

2. イーサリアムは8ヶ月の安値に下落し、市場価値が3450億ドル消失。

3. 方程式の創設者Vidaが128.28枚のビットコインを購入し、平均コストは約62,363.57ドル。

4. Vitalikは寄付用の16384枚のETHを計画しており、売却進捗は27.6％に達している。

5. Geminiは最大25％の従業員を削減する計画で、約200の職に影響を与える。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

重要イベントの予告

• 米連邦準備制度副議長ジェファーソンの発言：12:00 - 利率の動向と政策の不確実性に注目。
• 消費者信用：15:00 - 消費支出のトレンドに注目。

Bitget研究所の見解：

米国のテクノロジー株が1.2-1.6％下落し、AIの資本支出に対する懸念を反映している。モルガン・スタンレーは自由現金流の圧力を警告するが、長期的なAIの成長に期待を寄せている。高盛は金の目標を5400ドルに引き上げ、地政学的リスクと中央銀行の金購入を支えと見ているが、短期的には変動が激化する；銀価格は79.50ドルを予想し、INGはドルの反発が抑制すると強調。原油は地政学的緩和の影響で3.53％下落し、BofAは需要懸念を主導要因と見ている。外国為替はドルが0.75％反発し、タカ派の指名によるもの。暗号市場の時価総額は7％下落し、14.5億ドルの清算が伴い、JPMorganはビットコインの長期的な266,000ドルを見込むが、短期的には弱気が続く。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理であり、人間は検証のためにのみ使用し、投資のアドバイスとしては使用しないこと。