Bitget UEX 日報｜米国2月CPIが発表される; 原油価格が激しく変動; 蔚来が初の四半期利益を達成 (2026年03月11日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

主要な上院議員が米連邦準備制度議長の指名手続きの推進に同意

アメリカの上院議員トム・ティリスは、ケビン・ウォッシュの米連邦準備制度議長の指名確認プロセスを開始することに同意し、彼を優れた候補者と見なしています。

• 要点：ウォッシュに追加の質問への回答は不要；指名は委員会で一時保留される可能性あり；ティリスはこのような指名を阻止することを約束していた。
• 市場への影響：この進展は米連邦準備制度の高官の交代を加速させる可能性があり、政策の継続性に対する投資家の信頼を高めるが、潜在的な延期は不確実性を増す。

米連邦準備制度理事ボーマンが講演予定

米連邦準備制度理事ミシェル・ボーマンは本日講演を行う予定で、焦点は金利の道筋と経済の見通しに関するものになる可能性があります。

• 要点：講演の時間は未定；インフレと雇用データについて議論する可能性あり；発表予定の2月CPIデータと連動。
• 市場への影響：もしハト派のシグナルが発信されれば、高金利に対する市場の懸念を和らげ、リスク資産の反発を促進する可能性があります。

国際商品市場

EIAが米国とブレントの年間平均価格予測を大幅に上方修正

アメリカのエネルギー情報局は、短期エネルギー見通しの中で2026年と2027年のWTIおよびブレント原油価格予測を大幅に引き上げました。

• 要点：2026年のブレント予測は78.84ドル/バレル（前回値57.69）；WTIは73.61ドル/バレル（前回値53.42）；2027年はそれぞれ64.47ドルと60.81ドル/バレル。
• 市場への影響：地政学的リスクプレミアムが持続していることを反映しており、この動きはエネルギー株を支える可能性があるが、インフレ期待を悪化させ、世界の株式市場を間接的に圧迫する。

G7がIEAに石油備蓄放出計画の策定を指示

七カ国グループは、国際エネルギー機関に対し、供給中断に備えて石油備蓄を放出する規模とプロセスを評価するよう求めました。

• 要点：フランスの議長が推進；IEA理事会が本日議論；ホルムズ海峡の輸送がほぼ中断し、市場状況が悪化。
• 市場への影響：潜在的な供給バッファを提供し、油価の急騰圧力を和らげ、商品市場と世界経済成長の期待を安定させるのに役立つ。

ホルムズ海峡の封鎖がヘリウム供給に影響

イランの紛争によりホルムズ海峡が封鎖され、カタールのヘリウム施設が停止し、世界の三分の一の供給が中断されました。

• 要点：韓国は64.7%のヘリウムをカタールに依存；半導体の重要原料が不足；臭素の供給もイスラエルに集中。
• 市場への影響：チップの生産コストを押し上げ、テクノロジー株の変動を引き起こす可能性があり、サプライチェーンの中断リスクを拡大。

マクロ経済政策

トランプがイランにホルムズ水雷の除去を要求

アメリカのトランプ大統領は、イランに対し、設置される可能性のある水雷を直ちに除去するよう促し、そうしなければ深刻な軍事的結果に直面すると警告しました。

• 要点：現在の敷設規模は限られているが、イランは大量の小型船と水雷の在庫（2000-6000個）を保有；除去が行われれば積極的なシグナル。
• 市場への影響：地政学的緊張を悪化させるが、イランが応じればエネルギー供給への懸念を和らげ、リスク資産の反発に好影響を与える。

米政府がイスラエルにイランのエネルギー施設への攻撃を一時停止するよう要求

トランプ政権は、イスラエルに対し、イランの石油などのエネルギーインフラに対するさらなる空爆を停止するよう明確に制約を設けました。

• 要点：油価の急騰とイランの報復を懸念；「最後の手段」と見なされ、イランが先に攻撃した場合のみ考慮；三人の情報筋が明らかに。
• 市場への影響：衝突のエスカレーションを制限し、世界の油価の不確実性を低下させ、外国為替と株式市場の安定に寄与。

米エネルギー長官の投稿削除がイランの反応を引き起こす

アメリカのエネルギー長官がホルムズを通過する護衛艦の投稿を迅速に削除し、イランはそれを嘘だと称しました。

• 要点：実際には護衛は提供されていない；内部で開始時期を議論；イランの革命防衛隊は米国の同盟行動がミサイルの射程内にあると警告。
• 市場への影響：情報の混乱を浮き彫りにし、短期的に市場の変動を拡大するが、投稿削除は緩和の意図を示唆し、リスク回避の感情を和らげる可能性がある。

二、マーケットレビュー

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：+0.35%、5211ドル/オンスに上昇、地政学的リスクの支えを受けて上昇。
• 現物銀：+0.52%、価格は88.74ドル/オンスに達し、金に追随するが変動は小さく、産業需要の影響を受ける。
• WTI原油：-0.87%で82.7ドル/バレル、トランプの発言がイランの衝突予想を和らげ、リスクプレミアムが低下。
• ブレント原油：-0.51%で82.86ドル/バレル、WTIと同様の要因で、ホルムズの供給懸念が和らいだ影響。
• ドル指数：-0.1%、価格は98.83。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で1.05%上昇し69969ドル、低点からの反発が続く。リスク食欲の回復とETFの流入に支えられる。
• ETH ：24時間で0.54%上昇し2034ドル。
• 暗号通貨の総時価総額 ：24時間で0.8%上昇し、総時価総額は2.46兆ドル、地政学的緊張の緩和と機関需要の回復が要因。
• 市場の清算状況 ：24時間で総清算額は2.97億ドル、ロングポジションの清算額は1.34億ドル、ショートポジションの清算額は1.69億ドル。

• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格69,960ドル以上での累積ショート清算額は475.99Mに達し、下方の累積ロング清算額33.75Mを大きく上回る。価格が上昇すれば、大規模なショートポジションの圧迫が引き起こされる可能性がある。レバレッジ集団は特に50xと100xで、主に70,000-71,000ドルと73,000-74,000ドルの重要な価格帯に集中しており、変動性と連鎖清算効果を拡大する可能性がある。
• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日0.61億ドルの純流入；ETH現物ETFは0.126億ドルの純流入。
• BTC現物流入/流出：昨日は流入35.29億ドル、流出34.61億ドル、純流出0.574億ドル。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：-0.07%、47706.51ポイントで終了、連続的な高値からの反落、油価の感応度の影響を受ける。
• S&P500：-0.21%、6781.48ポイントで終了、テクノロジーとエネルギーセクターの分化が特徴。
• ナスダック：+0.01%、22697.1ポイントで終了、ストレージと光通信関連株がドライブ要因。

テクノロジー大手の動向

• アップル：+0.37%、新製品の発売期待が高まるが、全体の市場変動が上昇幅を制限。
• アマゾン：+0.39%、AI拡張のための債券発行で投資家の信頼を強化。
• メタ：+1.03%、AIプラットフォームMoltbookを買収し、AIエコシステムの強化。
• マイクロソフト：-0.89%、テクノロジーセクター全体が調整、AI競争が激化。
• グーグル：+0.22%、マルチモーダルモデルGemini Embedding 2を発表し、技術競争力を向上。
• エヌビディア：+1.16%、AIチップの注文が拡大し、Groqの生産が70%増加。
• テスラ：+0.14%、EV市場が回復するが、サプライチェーンの懸念が制約。

セクターの異動観察

ストレージ関連株が3%超上昇

• 代表的な銘柄：マイクロンテクノロジー、3%超上昇；ウエスタンデジタル、1%超上昇。
• ドライブ要因：メモリ供給不足の予想が、PCとAI関連の需要を押し上げ。

光通信株が6%近く上昇

• 代表的な銘柄：シエナ、6%近く上昇；ルメンタム、5%近く上昇。
• ドライブ要因：5Gとデータセンターの拡張が、AIインフラ投資の恩恵を受ける。

太陽光発電株が7%超上昇

• 代表的な銘柄：ソーラーエッジテクノロジーズ、10%超上昇；エンフェーズエナジー、7%近く上昇。
• ドライブ要因：エネルギー転換政策の支援により、再生可能エネルギーの需要が回復。

レアアース関連株が13%近く上昇

• 代表的な銘柄：クリティカルメタルズ、13%近く上昇；ニオコープデベロップメンツ、4%近く上昇。
• ドライブ要因：サプライチェーンの中断懸念が、電動車とテクノロジー製造の需要を急増させる。

三、深掘り個別株解説

1. オラクル - AI注文が業績を予想以上に押し上げ

イベント概要：第3四半期の売上高と1株当たり利益がそれぞれ20%を超え、クラウドビジネスの売上高は前年同期比44%増、インフラストラクチャー・アズ・ア・サービス（IaaS）の売上高は84%急増。残存履行義務（RPO）は325%増の5530億ドルに達し、主にAIの大口注文と顧客の前払いによるもの。2027年度の売上高ガイダンスは900億ドルに引き上げられ、前年比34%増；2026年度の資本支出は500億ドルを維持し、前9ヶ月の支出は前年同期比で倍増。2026年自然年には追加の債務発行が不要と予想。取引後の株価は一時10%上昇。

市場解釈：機関の見解は概ね楽観的で、高盛などのアナリストはAIの注文が成長を強力に支えていると強調し、目標株価を180ドルに引き上げ、評価を「買い」に維持。

投資の示唆：AIテーマが引き続き発酵しており、クラウドコンピューティングの拡大機会を捉えるために押し目を狙うことを推奨。

2. 蔚来 - 初の四半期黒字を達成

イベント概要：2025年第4四半期の営業利益は12.5億元、売上高は346.5億元で前年同期比75.9%増、粗利率は17.5%。車両の納入台数は12.48万台で、第4四半期の粗利益は60.74億元で前期比100.8%増。現金準備は459億元で前期比で近百億増加。2026年第1四半期の納入ガイダンスは8-8.3万台で前年同期比90.1%-97.2%増、売上高は244.8-251.8億元で前年同期比103.4%-109.2%増。

市場解釈：モルガン・スタンレーなどの機関はこれを電動車業界の転換点と見なし、評価を「増持」に引き上げ、目標株価を15ドルに上方修正。

投資の示唆：コスト管理と納入の成長が強力で、EV市場の回復が株価を押し上げる可能性がある。

3. ボーイング - 配線問題が737 MAXの納入を遅延

イベント概要：新しい生産機の電線に擦り傷が見つかり、加工ミスに遡ることが判明し、一部の737 MAXの納入が遅れることに。修復には各機体数日を要し、今月の全体的な進捗に影響を与えるが、年間目標は500機のまま。2月には43機を納入し、前月の51機は2017年以来の最高。

市場解釈：シティのアナリストはサプライチェーンの安定性を懸念し、目標株価を250ドルに引き下げ、中立的な評価を維持。

投資の示唆：短期的に納入のプレッシャーが増大しており、修復の進展を見守ってからの再参入を推奨。

4. BioNTech - 共同創業者が新しいmRNA会社に転任

イベント概要：ウガール・シャヒンとオズレム・テュレチが年末に新しい独立会社の経営陣に転任し、BioNTechはmRNA技術の権利を提供し、次世代の革新を支援。監査役会は後任者の選定を開始し、ビジネスの円滑な移行を確保。株価は一時18%近く下落。

市場解釈：UBSの見解は分かれており、革新の可能性を認めつつも、リーダーシップの変動リスクを警告し、中立的な評価を維持。

投資の示唆：mRNA分野の見通しは広がっているが、移行期間の不確実性が高いため、短期的には回避を推奨。

5. アマゾン - 少なくとも370億ドルの債券発行を計画

イベント概要：ドルとユーロの債券発行を開始し、370-420億ドルを目指す。これは史上最大の企業債の一つになる可能性があり、AIブームの資金調達に使用される。取引は11部分に分かれ、期間は2-50年、最長部分は1.55%のプレミアム。ユーロ部分は最も早く水曜日に発行され、最大100億ユーロの規模。

市場解釈：ムーディーズは評価をA2に引き下げたが、スタンダード＆プアーズはネガティブな見通しを示した；高盛はAI投資を好意的に見ており、買い評価を維持。

投資の示唆 ：資金調達がAIの配置を強化し、長期的な成長の可能性が大きいため、価値投資家に適している。

6. CRCL - ステーブルコインの採用が株価の強い反発を促進

イベント概要：サークル・インターネット・グループ（CRCL）の株価は過去1ヶ月で86%急騰し、月曜日には再び10%近く上昇し、現在の取引価格は約118ドル、市場価値は277.9億ドルに達した。2025年の年間売上高は16.76億ドルに達し、USDCステーブルコインの準備収益率が高く、2027年度にはGAAP利益を実現する見込み。IPO後は変動があったが、第4四半期の強力な業績がショートカバーを引き起こし、株価が低点から反発。イランの紛争がインフレ期待を高め、ステーブルコインの支払いとAIエージェント分野での需要の可能性をさらに拡大。会社はステーブルコイン市場を主導し、USDCの流通量が主導的地位を占めている。

市場解釈：機関の見解は楽観的で、バーンスタインのアナリストは目標株価を190ドルに引き上げ、支払い、商業、AIユースケースにおけるステーブルコインの拡大の可能性を強調；みずほは目標株価を100ドルに引き上げ、高ベータの暗号エージェントと見なしている；平均アナリスト評価は「買い」で、12ヶ月の目標株価は122.25ドルで、コスト上昇の懸念があるが、成長の見通しは強い。

投資の示唆：ステーブルコインエコシステムが引き続き拡大しており、地政学的リスクと規制の動向に注目し、調整時に暗号支払いテーマの機会を捉えることを推奨。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. ブルームバーグのアナリストJames Seyffartが共有したデータによると、2025年末時点で現物XRP ETFの前30大保有者は約2.11億ドルのシェアを保有しており、その中でゴールドマン・サックスが約1.54億ドルで最大の保有者となっている。Seyffartは、「ごく一部の」投資家のみが13F書類に見えると指摘し、「大多数は13F書類を提出していない」と述べた。ブルームバーグの別のアナリストEric Balchunasは、これは主にXRPの「スーパーファン」から来ていると推測している。

2. Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは最新のメモの中で、ビットコインの価格が1枚100万ドルに達する可能性があると再確認した。彼は、ビットコインを世界の価値保存市場における金の競争相手と見なすと、その長期的な可能性がより明確になると指摘した。現在、世界の価値保存市場の規模は約38兆ドルで、その中で金は約36兆ドル、ビットコインは約1.4兆ドルで、割合は4%未満。

3. CoinDeskの報道によると、Strategyは月曜日に史上最大の単日STRC株式発行を記録し、約1,420枚のビットコインを購入するための資金を調達した。その日のSTRCの取引量は約3億ドルで、過去30日の平均1.24億ドルの2倍を超えた。会社は同時にOmnibus Sales Agreementを改訂し、複数の代理店が通常の取引時間外に株式を販売できるようにし、STRCを通じてBTCを取得するための資金調達の柔軟性を高めた。

4. マトリックスポートは昨日の投稿で分析し、2月初め以来、ビットコイン全体が横ばいで推移していると述べた。地政学的緊張が高まる中、アメリカの雇用データが弱く、世界の株式市場が一般的に調整しているにもかかわらず、ビットコインは依然として強い弾力性を示している。週末に油価が大幅に上昇したにもかかわらず、ビットコインは66,000ドル近くのサポートレベルに戻ったが、その位置は持続的なサポートを構成している。この機関は以前のデイリーレポートでも、ビットコインが再び強くなり、70,000ドルから80,000ドルの範囲に戻る可能性が高まっていると述べていた。市場がイランの衝突の影響を徐々に消化するにつれて、ビットコインは地政学的要因の干渉から解放され、より高い取引範囲に修復される見込み。

5. DeFiプラットフォームAaveは価格予言機の故障により2700万ドルの清算事件を引き起こし、観察者はリスク評価システムの更新に関連していると考えており、DeFiの安定性の課題を浮き彫りにしている。

6. ステーブルコインの繁栄が伝統的な銀行の利益を侵食する可能性があると、ジェフリーズのアナリストは警告しており、デジタルドルの支払いと暗号市場での適用が銀行預金を徐々に引き離し、後者により高い資金調達を強いることになると述べている。

7. アメリカの上院議員がステーブルコインの収益に関する妥協案を提出し、暗号の明確な法案の行き詰まりを打破しようとしており、この動きは立法プロセスを加速し、規制の明確さを提供する可能性がある。

8. Aptosは3月12日に1088万ドル相当の11.31百万APTトークンをロック解除し、流通供給の0.69%を占め、69%の供給が既にステーキングされており、売圧を緩和する可能性があるが、市場の消化に注意が必要。

9. Virtuals Protocolはイーサリアム財団と協力してERC-8183 AIエージェント基準を提案し、毎月100万ドルの報酬プログラムを開始し、トークンは3.9%上昇し、ユーザーの参加を促進することを目的としている。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

3月11日（水曜日）

1. 20:30、アメリカの2月CPI前年比発表、予想2.4%；
2. 米連邦準備制度理事ミシェル・ボーマンが講演；
3. アップルのiPhone 17eと新型iPad Airが発売開始。

3月12日（木曜日）

1. 20:30、アメリカの3月7日までの週の新規失業保険申請者数、予想21.3；
2. 米国株式市場の取引後、アドビが決算を発表。

3月13日（金曜日）

1. 20:30、アメリカの1月コアPCE物価指数前年比発表、予想3.1%；
2. 日本の首相高市早苗とカナダの首相マーク・カーニーが会談し、中東情勢について議論。

機関の見解：

著名な投資銀行のアナリストは24時間の市場動向に対して慎重楽観的な見方を示している。高盛は金とビットコインが重要な抵抗レベルをテストしており、トランプのイランに関する発言が地政学的リスクを和らげ、油価の下落がインフレ懸念を緩和する一方で、米連邦準備制度のCPIデータが予想を上回るとタカ派の期待が強化され、株式と暗号資産を圧迫すると警告している。モルガン・チェースは米国株が分化しており、テクノロジー大手がAIの注文から恩恵を受けているが、全体としてエネルギーセクターに引きずられていると指摘している。外国為替市場ではドルの避難需要が強く、金と銀がヘッジツールとして支えられている。暗号市場の反発はETFの流入とリスク食欲の回復によるものだが、ジェフリーズはステーブルコインの拡大が銀行の利益を侵食し、流動性に間接的な影響を与える可能性があると警告している。全体的に、機関はCPIとFOMCに注目し、短期的には防御資産を配置し、中期的にはAIとエネルギー転換テーマを好意的に見ている。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証して発表されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。