CB Insights：2026年のフィンテック分野における9つの予測、資産のトークン化などがトレンドに。

強力な力が集まり、2026年に金融サービス業を再構築します。新興銀行が次々と上場し、完全な銀行ライセンスを申請しています。暗号通貨のネイティブ企業は、世界最大の銀行と協力または競争しています。人工知能エージェントは、自律的に資金を移動し始めています。これらの発展は、金融サービスの構築方法や顧客関係の所有権の変化を示唆しています。

予測1：新興銀行が新市場に進出し、伝統的な銀行から消費者の預金を奪う

新しい銀行はもはや伝統的な銀行を追いかけるスタートアップではありません。デジタル優先型の新しい機関が世界中で拡大し、上場し、完全な銀行ライセンスを申請し、伝統的な銀行と主要な消費者銀行業務関係を直接争っています。

IPO市場の活況は、新型銀行のビジネスの成熟度に対する人々の信頼が高まっていることを示しています。Chimeは2025年6月に8.64億ドルの公開募股を完了し、アメリカの新銀行IPOの歴史的な新記録を樹立しました。PicPayはその後、1月にナスダックに上場しました。時価総額が最も大きい新型銀行Nubankは1月にアメリカの銀行ライセンスの条件付き承認を得て、同社は推薦銀行と協力するのではなく、自ら完全なライセンスを申請し、共同創業者をアメリカに移転させてこの新しい子会社を率いることを選びました。

民間部門では、CB Insightsの採用勢いスコアが、どのB2C新銀行が最も積極的に拡張しているかを明らかにしています。

Revolutは満点の100点で圧倒的にリードしています。同社は11月に20億ドルの資金調達を行い、評価額は750億ドルに達し、史上最も評価の高いプライベート新銀行となりました。その資金のかなりの部分はアメリカ市場の拡張に使われる予定です。採用戦略は、20以上の国で同時に上級規制およびコンプライアンスリーダーを採用するなど、体系的な市場進出戦略を示しています。他の企業には以下が含まれます：

• YouTrip（33.6）はアジア太平洋地域で急速に拡大しており、特にオーストラリア市場に注目しています。

• ナイジェリア市場に焦点を当てているKuda（31.6）は、アフリカの複数の地域で従業員を採用しています。

• Toss Bank（20.8）は国際送金および外国為替関連のポジションを採用しており、同社が韓国から国境を越えて拡張していることを示しています。

地域拡張を行っていない新銀行でさえも、そのモデルを変えています：FairMoney（21.1）はデジタルローン機関から全方位サービスのパンアフリカ銀行に転換しており、N26（25.4）は人工知能の統合、モーゲージ、リスク管理にシフトして、既存のヨーロッパ市場での競争力を深めています。

この世代の新型銀行がますます包括的なサービスで新市場に進出するにつれて、さまざまな規模の銀行の消費者預金は新たな競争相手からの圧力にさらされています。

予測2：先買い後払い銀行の戦い

「先買い後払い」（BNPL）はもはや単なるチェックアウト機能ではありません。Klarna（2025年に最大のフィンテックIPOになる見込み）とAffirm（時価総額が高く、ヨーロッパ市場を積極的に拡大中）は、全方位の消費者銀行サービスを構築しており、CB Insightsのビジネス関係データは、彼らが重複したインフラを通じてこれを実現していることを示しています。この2社は、パートナー数において最も活発な決済会社の上位に位置し、27の共同パートナーを持っています——Apple、Adyen、Google、JP Morganなどを含む——BNPLをデバイスベースのチェックアウトプロセス、デジタル商取引、商業銀行および決済処理の各段階に統合しています。

最近の取り組みは、このインフラの配置をさらに深めています。AffirmはFiservと提携し、KlarnaはMarqetaを通じてクレジットカードビジネスを拡大し、「先買い後払い」（BNPL）サービスをデビットカード、銀行サービス、日常の支払いに組み込んでおり、その適用範囲はチェックアウト時の分割払いをはるかに超えています。KlarnaはEUおよび英国のライセンスを保持しており、6月にはVisaとの提携を通じてアメリカでデビットカードサービスの試験導入を発表しました。一方、Affirmは既存の貯蓄口座（Cross River Bankが保有）を超えてビジネスを拡大する計画を立てており、1月には連邦預金保険公社（FDIC）に申請を提出しました。

私たちの採用情報は、Affirmがその提携銀行のデビットカードプロジェクトを発展させるために分析に特化したリーダーを採用していることを示しています。Klarnaは、特に英国市場の規制コンプライアンスに重点を置いて、詐欺検出およびリスク管理能力を強化するために専門職を設置しています。

人工知能が消費者の購買方法を再構築するにつれて、純粋な先買い後払いモデルは発展の勢いを失う可能性があり、両社の次の段階は全方位の消費者銀行業務となるでしょう。

予測3：Robinhoodが金融スーパアプリになる

2025年、ウェルステクノロジー分野の株式資金調達は前年比90%増加し、すべてのフィンテックサブ分野の中で最大の増加を記録しました。この分野で時価総額が最も高い企業Robinhoodは、銀行、クレジット、暗号通貨インフラビジネスを積極的に拡大しています。

投資の面で、Robinhoodは垂直統合の方向に進んでいます。Bitstamp（機関向け暗号通貨取引プラットフォーム）とLedgerX（暗号通貨先物プラットフォーム）を買収し、零細ブローカー業務を超えたビジネス範囲を持つようになりました。さらに、Offchain Labsと提携してEUユーザー向けに特別に設計されたL2チェーン「Robinhood Chain」を構築しており、Robinhoodの野心は資産の流通にとどまらず、オンチェーン市場インフラを所有することにあります。

銀行業務の面では、Robinhoodは自身の能力を拡大し、包括的な銀行サービスの提供に向けて準備を進めています。2025年11月、RobinhoodはGoPuffおよびCoastal Community Bankと提携し、現金配送サービスを統合しました；2025年9月には、RobinhoodがStakkを買収し、コア銀行業務能力をさらに強化しました。私たちの採用データもこの変化を裏付けており、クレジットカード、銀行製品、およびクレジットラインの向上に直接関連するポジションが増加しています：

• フルスタックエンジニアおよびソフトウェアバックエンドエンジニア、クレジットカードおよび銀行業務

• 銀行業務製品デザインマネージャーおよびシニアプロダクトエンジニア

• 信用業務アナリスト、銀行詐欺

Robinhoodは単に提携関係に依存して機能を重ねるのではなく、取引、暗号通貨インフラ、預金、クレジットなどの分野を網羅する垂直統合された金融システムと人材プールを構築しています。ウェルステクノロジーが盛況を迎える中、Robinhoodはブローカーの名の下に消費者銀行を再構築しています。

予測4：大規模な暗号通貨企業が大手銀行業界に挑戦する

暗号通貨企業はもはや伝統的な銀行サービスの代替手段を提供するのではなく、伝統的な銀行サービスの次の段階を構築しています。

2025年に最も積極的に暗号通貨ネイティブビジネスを拡大している企業はRipple、Coinbase、Circleで、それぞれ50以上のパートナーシップを築いています。私たちのビジネス関係洞察レポートによると、これらの3社は伝統的な銀行システムをターゲットにしています：

• Rippleは、現実世界の資産トークン化およびデジタル資金管理のための機関レベルの保管インフラを構築しており、BBVAやAbsa Groupなどの著名な金融機関が支援するホワイトラベルソリューションを通じて実現しています。

• Coinbaseは、零細ブローカー業務からMorgan Stanleyやスタンダードチャータード銀行などの金融機関に機関ブローカー、保管、決済インフラサービスを提供する方向に拡大しています。

• Circleは、USDCをコア銀行システムや決済処理業者（FIS、Fiserv、Finastraなど）に直接組み込むことで、伝統的な金融機関が安定したコインをシームレスに採用できるようにしています。

Rippleは機関銀行業務に積極的に進出しており、2023年以来、資産規模が上位100の伝統的銀行のうち9行と提携を結んでいます。過去1年の戦略計画は、資金管理フィンテック、主ブローカー、B2B国際取引処理分野で4件の買収を行い、金融技術スタックを構築していることを示しています：

• Palisade（2025年11月に買収）は、金融テクノロジー企業および暗号通貨ネイティブ企業向けのウォレットサービスの保管プラットフォームで、高頻度取引、入出金、およびウォレット設定に使用されます。

• GTreasury（2025年10月に10億ドルの評価で買収）は、企業が現金、外国為替リスクエクスポージャー、および決済業務を管理するために使用する資金管理ソフトウェアの提供者です。

• Rail.io（2025年8月に2億ドルの評価で買収）は、企業に入出通路と国際取引インフラを提供するB2B安定コイン決済スタートアップです。

• Ripple Prime（2025年4月に12.5億ドルの評価で買収、旧名Hidden Road）は、多様な資産を持つ機関ブローカーで、毎年ヘッジファンドや金融機関の約3兆ドルを清算しています。

昨年12月、RippleとCircleはBitGo、Fidelity Digital Assets、Paxosと共にアメリカ国家信託銀行ライセンスの条件付き承認を得ました。次のステップ：これらの暗号通貨ネイティブ企業は、パートナーシップを超えて全スタックの銀行関係を築く準備を進めています。

予測5：暗号通貨企業の急成長に対応するため、銀行は既存の資産をトークン化し、預金の管理権を保持する

銀行は暗号通貨企業の急成長に積極的に応じ、預金をブロックチェーンベースのトークンに変換しています。トークン化された預金は、規制された銀行が保有する通常の通貨のデジタル表現であり、銀行のバランスシート上の負債であり、顧客に通常の預金と同じ保証を提供します。ブロックチェーンプラットフォーム上で、トークン化された預金はより迅速な決済とプログラム可能な送金をサポートし、発行銀行は依然として規制権限とコア顧客関係を保持できます。

評価によると、トークン化された預金の発行は現在最も動きのあるブロックチェーン市場であり、平均ビジネス成熟度スコアは3（展開中）またはそれ以下で、安定コインの決済や支払いのMosaicスコアを超えています。私たちのESP（実行力、強さ、ポジショニング）マトリックスによると、主要な参加者には以下が含まれます：

• Stablecore（Mosaicスコア上位2%、スコア747）は、銀行や信用組合がデジタル資産製品を提供し、取引を促進し、貸付のための暗号通貨担保を管理できるようにします。

• Fireblocks（Mosaicスコア867点、上位1%）は、法定通貨、マネーマーケットファンド、デジタル通貨、現実世界の資産をトークン化するための柔軟な機関レベルの技術を提供します。2026年2月、Fireblocksは機関金融分野向けに特化したLayer 1ブロックチェーンであるCanton Networkを立ち上げました。

戦略的パートナーシップがこの運動を推進しています：

• JPモルガンはトークン化された預金とトークン化されたマネーマーケットファンドを導入し、11月にはトークン化されたTradFi製品と星展銀行の相互運用性を探求し始めました。

• シティバンクの既存のCiti Token Servicesソリューションは、9月に銀行間決済機能を追加しました。

• Vantage Bankは10月にCustodia Bankと提携してトークン化された預金ビジネスを開始し、スタンダードチャータード銀行は12月にAnt Groupと提携しました。

安定コインの普及が進む中、銀行はますます自らのバランスシートをトークン化し、預金関係を維持しながら決済チャネルの現代化を図り、防御的な措置を競争的な措置に変えていくでしょう。

予測6：安定コインがエージェント決済の基盤となる

人工知能エージェントはプログラム可能で常に利用可能な資金を必要としており、安定コインはまさにそのニーズを満たしています。この融合は自然なものであり、人工知能エージェントは検証可能なアイデンティティ、プログラム可能な資金、自律的な実行能力を必要としており、これらの能力はブロックチェーン通貨ネイティブが提供するものです。

データはこの点で進行中であることを示しています。私たちの「技術トレンドレポート」によると、2025年までに金融サービス業は人工知能エージェントとの協力においてすべての業界をリードしており、スマートコマーストラックを構築する決済処理業者は暗号通貨の統合を加速しています：例えば、マスターカードの暗号通貨パートナーシップは2024年の6件から2025年には25件以上に増加します。

スタートアップから業界の巨人まで、安定コインは人工知能エージェント決済インフラの共通基盤となっています。私たちが分析した人工知能エージェント決済インフラ市場では、さまざまなビジネス成熟段階にある企業が安定コインを運用の基盤として依存しており、Circuit & Chisel (CM 1)、Catena Labs (CM 2)、Skyfire (CM 3)、Crossmint (CM 4)、Coinbase (CM 5)が含まれます。Coinbase VenturesやStripeなどの投資家もこの重複性をさらに強化しています。

人工知能エージェントが消費者のサブスクリプション、チェックアウトプロセス、アフターサービスを管理するにつれて、安定コインは自然に暗号ネイティブツールからエージェント駆動型ビジネスの決済層へと移行します。私たちは、2026年以降、安定コインがオンライン市場、国際小売、埋め込み型チェックアウト体験に即時かつプログラム可能な支払い方法を提供すると予測しています。

予測7：オンチェーン人工知能エージェントプラットフォームが自律エージェント経済の基盤を築く

安定コインはスマートコマースの重要な決済チャネルとなっています。しかし、さらに進んだ並行インフラ層が台頭しています：人工知能エージェントが完全にオンチェーンで動作するプラットフォームです。

ブロックチェーンベースの人工知能エージェントプラットフォームは、ネイティブにオンチェーンで動作する自律エージェントを作成、展開、管理するために必要なツールを提供します。これらのエージェントは、分散型金融（DeFi）取引を実行し、ガバナンスに参加し、分散型アプリケーションと相互作用し、人工的な介入なしに他のエージェントと協調して作業を行うことができます。

実行に加えて、これらのプラットフォームはトークン化を通じてエージェントの共同所有権とマネタイズを実現し、エージェント経済を指し示しています。このエージェント経済では、自律ソフトウェア参加者が独立して資本を稼ぎ、使い、分配することができます。

エージェント人工知能技術の進歩により、この分野のスタートアップは実験段階からインフラ構築へと移行しています。平均ビジネス成熟度スコアは2（検証段階）に過ぎませんが、30以上のブロックチェーン分野の中では最も初期の市場です。しかし、この分野は蓄勢待発であり、爆発的な成長が期待されています。

2023年から2025年にかけて、株式資金調達額は前年比でほぼ倍増し、従業員数は約50%増加しました。過去2年間、すべての独立企業が資金を調達しており、投資家の信頼が高まっていることを示しており、2026年には急速な拡張が期待されています。

これまでのところ、エージェント決済は主に消費者と電子商取引の分野に集中しており、マスターカード、ビザ、Stripe、Shopifyは2025年にエージェント商取引ツールを導入する計画です。

ブロックチェーンベースの人工知能エージェントプラットフォームは、経済的自律主体が分散型ネットワーク上で取引し、運営するための基盤を築いています。エージェント決済インフラが成熟するにつれて、このより深い調整層が次の段階のエージェント金融の基礎となるでしょう。

予測8：新しい「あなたのエージェントを理解する」（KYA）ツールが登場し、エージェントの支払い行動を監視する

人工知能エージェントが取引権限を得るにつれて、新しいコンプライアンスの境界が形成されています。

私たちが追跡している96のサイバーセキュリティ市場の中で、エージェント人工知能セキュリティおよびリスク管理プラットフォームは現在、成長勢いが最も強いセグメントです。「あなたのエージェントを理解する」（KYA）スタートアップは、伝統的な「顧客を理解する」（KYC）プロバイダーとは異なり、平均ビジネス成熟度は3レベル（まだ発展中）ですが、過去1年の資金調達の成長は450%を超えています。

初期のスタートアップは、自律ソフトウェア参加者のためのアイデンティティ、権限、および行動スコアリングシステムを構築しています。彼らはまだ初期段階にありますが、以下の各社は成長勢いが強く、私たちの独自のMosaicスコアにより、すべての企業の上位15%に位置しています：

• Keycard（ビジネス成熟度2、10月にAラウンドで3000万ドル調達、Mosaicスコア上位2%）は、AIエージェントのためにプログラム可能なアイデンティティとアクセスインフラを構築し、金融アプリケーションにおける安全なアイデンティティ確認、ウォレット制御、ポリシーベースの権限を実現します。

• Helmet Security（ビジネス成熟度2、12月に900万ドルのAラウンド資金調達、Mosaicスコア上位8%）は、エージェントネイティブのコンプライアンスおよびリスクツールを開発し、取引監視、ポリシー実行、および監査可能性を自律的なワークフローに直接組み込みます。

• RunLayer（ビジネス成熟度1、12月に1100万ドルのシードラウンド資金調達、Mosaicスコア上位6%）：AIエージェントに実行インフラを提供し、証明書、環境隔離、および企業間システムの安全なタスク編成を管理します。

• Overmind（ビジネス成熟度1、9月にシードラウンド資金調達、Mosaicスコア上位15%）は、AIエージェントの行動監視に焦点を当て、活動パターンを追跡し、乱用、詐欺、またはポリシー違反を防ぐための保護措置を実施します。

• T54 Labs（ビジネス成熟度1、2026年2月にシードラウンド資金調達、Mosaicスコア上位12%）は、取引履歴、取引相手、および行動信号をカバーする包括的で動的なリスクプロファイルに基づいて支払いエージェントをスコアリングします。

規制当局や企業が機械駆動の金融に対する説明責任を求める中、KYAツールはエージェント決済の基盤となるでしょう。ちょうどKYCが人間の銀行にとってのように。

予測9：予測市場がギャンブルプラットフォームから信頼できるデータプロバイダーへと移行しようとしている

予測市場（ユーザーが現実世界のイベントの結果を取引するプラットフォーム）は、前例のない成長勢いを経験しています。PolymarketとKalshiの推進により、2025年の株式資金調達額は前年比35倍増加し、2024年の1.06億ドルから37億ドルに急増しました。CB InsightsのMosaicデータは、150以上の金融サービスおよびブロックチェーン市場の中で、予測市場プラットフォームが最も成長勢いのあるフィンテックセグメントであることを示しています。

評価額と従業員数の変化は、これら2社が急成長していることを示しています。2025年だけで、Polymarketの評価額は10億ドルから90億ドルに増加し、従業員数も333%増加しました；Kalshiの評価額も120%増加し、チーム規模は72%拡大しました。

私たちの採用洞察は、Polymarketの最優先事項が規制されたアメリカ取引所インフラを構築することであり、新しいマーケティング人材を活用して、ビジネスを政治や暗号通貨以外の主流消費者層に拡大することを示しています。Kalshiも同様に、マーケティングポジションにリソースを投入し、主流消費者に製品を受け入れてもらうために努力しており、複数のエンジニアリングポジションを通じて伝統的な金融プラットフォームとの強固な関係を築いています。

戦略的パートナーシップデータは、PolymarketとKalshiが主流金融サービス分野に進出し、信頼できるシグナルプロバイダーとして再定位しようとしていることをさらに強調しています：

• 2025年12月、Kalshiはハーバード大学と提携し、学術研究者に予測市場データを提供します。

• Polymarketはダウ・ジョーンズと提携し、機関向けに市場洞察を配信します。

• 昨年12月、Crypto.comはKalshiと提携して全国予測市場連盟を立ち上げ、ユーザー層を暗号通貨ネイティブユーザーから主流金融チャネルに拡大しました。両社は消費者の信頼を獲得するために同様の戦略を採用しています：両社は2026年2月にニューヨークでグロサリーのポップアップストアを開設しました。

この分野では、最終的な勝者は単に取引量が最も多い企業ではなく、集団市場シグナルを機関レベルのデータ製品に変換し、成熟した機関との協力関係を築ける企業です。PolymarketとKalshiにとって、最終的な目標は予測市場を投機ツールから意思決定者のコア情報インフラに変えることです。

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