Bitget UEX 日報｜イランの交渉基盤が破壊されホルムズ海峡が閉鎖; インテルがTerafabプロジェクトに参加したため急騰 (2026年04月09日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

米連邦準備制度3月会議の議事録：イランの戦闘が経済の双方向リスクを拡大

• 議事録は、イランの紛争が政策決定者の間に明らかな意見の相違をもたらし、長期的な戦闘が労働市場に影響を及ぼし、利下げが必要になる可能性がある一方で、インフレの上昇圧力が利上げを強いる可能性もあることを示しています。大多数の官僚は、インフレを2%の目標に戻すにはより長い時間が必要だと考えています。
• 一部の官僚は、会後の声明で将来の金利決定について「双方向の記述」を行うことを支持しています。
• サンフランシスコ連邦準備銀行のマリー・デイリー総裁は、米国経済の基本的な状況は良好だが、紛争が石油とガス、そして連鎖的な影響に与える影響はまだ観察する必要があり、今判断するのは早すぎると述べました。 市場への影響：米連邦準備制度の政策経路の不確実性が高まり、短期的には利下げの期待を抑制する可能性がありますが、地政学的な緩和の兆しは全体的なインフレ圧力を低下させるのに役立ちます。

国際商品市場

イランが「10項目計画」の3項目が違反されたと主張、ホルムズ海峡が再度閉鎖

• イランのイスラム議会の議長カリバフは、米国がイランが提案した停戦「10項目計画」の3つの重要条項を違反したとし、「交渉の基盤が破壊された」と述べ、米国への長期的な不信を再確認しました。
• 現地時間8日、ホルムズ海峡が再度閉鎖され、タンカー「AUROURA」が突然振り返りペルシャ湾に戻りました。
• ホワイトハウスの報道官レヴィットは、米国とイランの初回対面会談が11日、パキスタンのイスラマバードで行われることを確認し、副大統領バンスが主導し、イランが提出した修正された簡略案が交渉の基盤として受け入れられ、米国の「15項目案」と整合されることになります。米国側の核心的なレッドラインは変わらず、特に「イランは国内でウラン濃縮を行わないこと」が強調されています。 市場への影響：地政学的な緊張には緩和の兆しが見られるものの、反復性が残っており、短期的には原油価格の大幅な調整を促進し、リスク資産の感情を高めます。

マクロ経済政策

ホワイトハウスが停戦の詳細を明らかにし、米政府はNATOの軍事配備の調整を検討

• 副大統領バンスはハンガリーで、米国は停戦協定にレバノンを含めることを約束したことはないと述べ、イスラエルは交渉を支援するために自制を維持することに同意したと述べました。
• 政府関係者によると、トランプ政権は、イランに対する実質的な支援を行っていないNATOの一部の国から米軍を撤退させることを「罰則」として検討しており、計画はまだ初期段階にあります。 市場への影響：トランプ政権の同盟国に対する強硬姿勢が際立ち、世界の地政学的な構図やエネルギー安全保障の期待にさらに影響を与える可能性があります。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：4720ドル/オンス付近で、24時間でわずかに0.2%下落、地政学的な緩和によりリスク回避の買いが一時的に減少したが、依然として高い位置を維持。
• 現物銀：74.5ドル/オンスで、24時間で0.3%下落、金とリスク感情に連動して調整。
• WTI原油：2.3%上昇し、97ドル/バレルで、停戦が実現した後、市場に技術的な反発が見られました。
• ブレント原油：2.1%上昇し、97ドル/バレルで、ドライブ要因はWTIと一致。
• ドル指数：0.8%下落し、99.05で、リスク嗜好の改善がリスク回避の需要を抑制。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：24時間で1.2%下落し、現在70900ドル付近で、地政学的リスクが短期的に緩和された後、利益確定の圧力が増加し、連続的な動きが振動整理に変わりました。
• ETH：24時間で2.2%下落し、現在2190ドル付近で、全体市場よりやや弱いパフォーマンス。
• 暗号通貨の総時価総額：24時間で1.4%下落し、総時価総額は約2.41兆ドルで、主要通貨の調整に引きずられました。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額は約2.63億ドルで、ロングポジションの清算は1.6億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格は約70703付近で、ロングとショートの清算が密集する交差点にあり、下方70000ラインには大量のロング清算ゾーンが蓄積されており、これを下回ると迅速な踏み上げが発生しやすい。上方72400--73300区間のショート清算は明らかに厚く、価格が71500を突破すると、市場は上方の清算プールに引き寄せられ、ショートスクイーズの動きが形成される可能性が高いです。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日約0.85億ドルの純流出、ETH現物ETFは昨日わずかに980万ドルの純流出。
• BTC現物の流入/流出：昨日は25.92億ドルが流入し、26.07億ドルが流出、純流出は1532万ドル。

まとめ：昨日のビットコインの上昇は主に地政学的リスクの一時的な緩和によって駆動されましたが、ホルムズ海峡の暗号通行料のニュースが重要な補助要因として、BTCの長期的な価値に対する市場の信頼を大幅に強化しました。この出来事は、ビットコインが高リスクの国際貿易において独自の役割を果たすことを浮き彫りにし、今後の市場動向に新たな観察の視点を提供します。投資家は11日の会談の進展と実際の支払い事例の実現状況を引き続き追跡する必要があります。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：2.85%上昇し47909.92ポイントで、連続的な動きは停戦のニュースに駆動されて高く開きました。
• S&P 500：2.51%上昇し6782.81ポイントで、重要な特徴は6連続上昇です。
• ナスダック：2.80%上昇し22635ポイントで、セクターのドライブ要因はテクノロジーとストレージ光通信セクターがリードしています。

テクノロジー大手の動向

• インテル (INTC)：+11.42%、58.95ドルで、顕著にリードし、ストレージチップの需要回復と半導体サプライチェーンの安定期待に駆動されています。
• エヌビディア (NVDA)：+2.23%、182.08ドルで、AI計算能力の長期的な需要が支えています。
• グーグル (GOOG)：+3.56%、317.32ドルで、AI検索とアプリケーションの進展が順調です。
• アップル (AAPL)：+2.13%、258.90ドルで、消費電子の季節的な回復。
• アマゾン (AMZN)：+3.50%、221.25ドルで、クラウドコンピューティング事業の成長期待が良好です。
• ブロードコム (AVGO)：+4.99%、350.63ドルで、AIカスタムチップの需要が強いです。
• メタ (META)：+6.50%、612.42ドルで、広告事業の回復勢いが続いています。
• テスラ (TSLA)：-0.98%、343.25ドルで、全体的なリスク嗜好の改善に伴いわずかに調整。

核心原因のまとめ：地政学的緊張の一時的な緩和がリスク資産全体の反発を引き起こし、ストレージ/光通信セクターが全体的に爆発的な成長を遂げ、インテルが重要な供給者として最も顕著なパフォーマンスを示し、AI産業チェーンの需要と共鳴しています。

セクターの異動観察

エネルギーセクターは約4-10%下落

• 代表的な個別株：シェブロン (CVX) -4.4%、エクソンモービル (XOM) -4.7%、APA Corp. (APA) -10%。
• ドライブ要因：原油価格の暴落がエネルギー株の集団的な調整を引き起こしました。

ストレージ/光通信セクターは全体的に爆発的な成長

• 代表的な個別株：関連する半導体と通信株がリード。
• ドライブ要因：市場のサプライチェーンの安定期待が改善されました。

三、深堀り個別株の解読

1. インテル (INTC) - テクノロジー株のリーダー

イベント概要：インテルの株価は水曜日に11.42%大幅上昇し、58.95ドルで、ナスダックのテクノロジーセクターのリーダーとなり、単日取引量は前日比で40%以上増加しました。核心的な触媒には、ストレージチップの需要が著しく回復し、市場が同社のAIパッケージプロジェクト（Terafabプロジェクト）に対して楽観的な期待を持っていることが含まれます。このプロジェクトは、イーロン・マスクのxAIと深く協力し、次世代AIトレーニングクラスターに高密度の先進的なパッケージソリューションを提供することを目的としています。地政学的リスクの一時的な緩和（米イラン停戦協定の実現）が半導体サプライチェーンの安定性の期待をさらに高め、インテルは世界的な重要供給者として直接的な利益を得ています。全体的なテクノロジー大手が集団的に強くなり共鳴し、インテルは以前の3四半期にわたってメモリビジネスの収益が前期比で増加しており、AI関連の受注割合は近く25%に達しています。 市場解読：ゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーのアナリストは一致して評価を引き上げ、地政学的緩和の背景の下で、世界の半導体サプライチェーンの中断リスクが大幅に低下し、インテルのHBMと先進的なパッケージ分野の生産能力の配置が受注の加速を迎えると考えています；機関の試算によれば、AIの資本支出が高水準を維持すれば、インテルの2026年度EPSは15%-20%の上方修正が見込まれます。 投資の示唆：短期的には、原油価格の下落がインフレに与える正の伝導と米連邦準備制度の政策の柔軟性に注目し、中長期的にはAIサーバーの資本支出のトレンドと会社の生産能力の進捗を密接に追跡することをお勧めします。55-60ドルの範囲で段階的に配置することを推奨します。

2. メタプラットフォーム (META) - ソーシャルメディアのリーダーが強い

イベント概要：メタの株価は6.5%上昇し、612.42ドルで、今回の6連続上昇の勢いを維持し、累積上昇率は18%を超えました。会社の広告事業の回復勢いが強く、第1四半期のARPU（ユーザーあたりの平均収入）は前期比で8.2%増加し、AI駆動の精密投放アルゴリズムのアップグレードとReels短編動画の収益化率の向上に起因しています。地政学的リスクの緩和が世界の消費と企業の広告支出の信頼感を回復させ、同時にメタのReality Labs部門のVR/ARハードウェアの出荷量が予想を超え、AIコンテンツ生成ツールLlamaシリーズのオープンソース版がエコシステムの影響力をさらに拡大し、ナスダックのテクノロジー重視株と明らかな共鳴を形成しています。 市場解読：JPモルガンとバーンスタインの機関は、リスク嗜好の回復とマクロインフレの低下期待がデジタル広告市場全体の拡大を促進すると指摘しています；メタの評価修正の余地は依然としてあり、現在の動的な市販率はわずか7.8倍で、歴史的な平均より15%低いです。広告とAIの二重エンジンの駆動により、2026年の収益成長率は二桁を維持する見込みです。 投資の示唆：地政学的緩和が消費と広告支出に好影響を与えるため、投資家は第2四半期の財務報告の指針におけるAI製品の商業化の進展に注目することをお勧めします。330-650ドルの範囲がより良い配置のウィンドウです。

3. アンスロピック - AI管理エージェントの新たな突破（AIエコシステムの核心イベント）

イベント概要：アンスロピックは正式にClaude管理エージェント（Managed Agents）を発表しました。これは、AIを単なる対話ツールから持続可能な生産性システムにアップグレードする新しい製品で、組み合わせ可能なAPIとホスティング環境を提供します。展開速度は10倍以上向上し、複数のステップの複雑な意思決定、リアルタイムの自動修正、システム間の統合をサポートします。製品はGoogle CloudとAWSのインフラに直接接続され、150社以上の企業顧客が内部テストを完了しており、AIが「生成ツール」から「企業レベルの自律エージェント」への転換の重要な節目を示しています。この突破は、地政学的緩和によるサプライチェーンの安定期待と協調し、AIハードウェアとクラウドサービスの需要をさらに高めます。 市場解読：OpenAIの元幹部の背景を持つ機関のアナリストは、この動きがAIが「ツール」から「生産性システム」への転換のマイルストーンであり、長期的には企業のIT支出構造を再構築すると考えています；ゴールドマンは、2026-2027年の世界のAIエージェント市場規模が現在の150億ドルから1200億ドルに拡大する見込みで、アンスロピックは先駆者として上流のチップとクラウド企業の業績を大きく牽引するでしょう。 投資の示唆：AIインフラ関連の上場企業（インテル、ブロードコムなど）に注目し、技術の進化が全業界の資本支出を加速させる可能性があるため、このイベントをAIテーマの配置の重要な観察信号とすることをお勧めします。

4. マイクロンテクノロジー (MU) - ストレージチップ需要の爆発

イベント概要：マイクロンの株価はストレージセクターの集団的な強さに伴い、AIデータセンターの高帯域幅メモリ（HBM）とDRAMに対する強い需要が核心的なドライブ要因となっています。同社は2026年度のHBM生産能力をすべて売り切っており、メモリチップの現物価格は年初から28%上昇し、AIメモリの不足状況が続いています。地政学的リスクの緩和がサプライチェーンのボトルネックを緩和し、マイクロンは世界第2位のDRAM供給者として、インテルやNVIDIAなどの下流のAIサーバーの受注増加から直接的な利益を得ています。最近の財務報告では、データセンター事業の収益割合が58%に上昇し、前年比で112%の成長を示しています。 市場解読：シティとUBSの共同報告は、AI駆動のメモリ供給と需要の不均衡が2027年下半期まで続くと強調しており、マイクロンの粗利益率は現在の42%から55%以上に回復する見込みです；機関は一般的に「買い」の評価を与え、目標価格は110-130ドルの範囲です。 投資の示唆：中長期的にはAIサーバーのメモリの構造的な不足を見込んでおり、HBM価格が高位を維持している間は継続的に保有し、会社の四半期の生産能力利用率データを前向きな指標として注視することをお勧めします。

5. ブロードコム (AVGO) - AIカスタムチップの受注

イベント概要：ブロードコムはGoogleおよびアンスロピックとの長期的な協力協定を拡大し、Googleに次世代のテンソル処理ユニット（TPU）カスタムチップを提供し、アンスロピックに数ギガワット級のAI計算能力をサポートすることを発表しました。この受注の総価値は45億ドルを超える見込みで、ブロードコムのAI半導体事業における最大の単一カスタム契約となります。地政学的緩和によりサプライチェーンの安定性が向上し、チップの納品進捗がさらに保障されました；同社のAI関連の収益割合は41%に達し、前年同期比で65%の成長を示しています。 市場解読：ジェフリーズとバークレイズのアナリストは、この動きがブロードコムのAIビジネスの収益の可視性を大幅に向上させ、カスタムASICチップ分野での絶対的なリーダーシップを強化すると指摘しています；2026年度のAI収益指針は18%-22%の上方修正が見込まれ、全体の評価の見直しを促進します。 投資の示唆：AIインフラの資本支出が引き続き高成長を維持しており、ブロードコムの長期的な成長の見通しは明確であり、AIテーマのローテーションの中で重点的に配置し、クラウド大手との今後の協力の進捗に注目することをお勧めします。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、バーンスタイン：量子の脅威はビットコインにとって現実的だが制御可能であり、業界は3〜5年の抗量子アップグレードのウィンドウを持っている。Strategyの創設者兼執行会長であるマイケル・セイラーは、リスクが誇張されていると考えており、この脅威は依然として理論的なレベルに留まっており、数十年後に直面する可能性があると述べ、その際には解決策も存在するとしています。

2、Strategyの創設者兼執行会長であるマイケル・セイラーは、瑞穂で開催されたイベントで、ビットコインはおそらく2月初めに6万ドル付近で底を打ったと述べ、底は評価によるものではなく、売り手の枯渇によって決まると考えています。彼は現在の売り圧力は限られており、ETFの資金流入が日々の供給を吸収しており、企業が財務資産をビットコインに配置することが持続的な需要をもたらしていると述べました。セイラーは、次の牛市の触媒はビットコインに基づく銀行信用とデジタル信用システムの形成であり、これによりビットコインは非利息資産から資本市場のエンジンに変わると予測しています。

3、モルガン・スタンレー傘下の現物ビットコインETF MSBTは4月8日の上場初日に約3400万ドルの資金流入を記録し、取引量は160万株を超えました。

4、オンチェーンアナリストの余烬によると、イーサリアム財団が今回計画している5000枚のETHのうち、すでに3750枚（830万ドル）が売却され、平均売却価格は2214ドルです。

5、Chainalysisは報告書を発表し、2035年までにステーブルコインの取引量が最大1500兆ドルに達する可能性があると予測しています。基準成長だけでも、調整後のステーブルコインの取引量は2035年までに719兆ドルに達し、人口構造の変化や商業者の採用などのマクロ的な触媒が加わると上限が大幅に引き上げられるとしています。報告書によれば、2025年にはステーブルコインが約28兆ドルの「実際の経済活動」を処理し、このデータは取引ノイズを除外し、支払い、送金、決済シーンのみを統計しています。二つの主要な推進力には、2028年から2048年の間に100兆ドルの富が年長世代からデジタル資産に慣れたミレニアル世代とZ世代に移転されること、そしてステーブルコインが商業者のチェックアウトやバックエンドの支払いシステムにより深く組み込まれ、ユーザーが使用する際に基盤となる暗号技術の存在を認識しなくなることが含まれます。Chainalysisは、2031年から2039年の間にステーブルコインの支払い量がVisaやマスターカードと同等になると予測しています。

6、The Blockは報じており、Canary Capitalは水曜日に米国証券取引委員会（SEC）にS-1申請書を提出し、PEPEトークンの現物価格を追跡する上場投資信託を申請しました。Canaryは文書の中で、PEPEは2023年4月に導入され、総供給量は420兆枚を超え、このMemeコインには実用性がないと指摘しています。昨年、CanaryはMOGとPenguの価格を追跡する関連ETFの申請も行っていました。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

重要イベントの予告

4月9日（木曜日）

1. 米国2月のコアPCE物価指数、第4四半期の実質GDPの年率換算最終値、米国の4月4日までの週の新規失業保険申請者数。

4月10日（金曜日）

1. 米国3月のCPIの前年比および前月比★★★★★；米国4月のミシガン大学消費者信頼感指数の初値 + 1年物インフレ率の予想初値。

機関の見解：

著名な投資銀行のアナリストは一般的に、4月8日の米国株と暗号資産の強力な反発は、米イランが2週間の停戦協定に達したことによるリスク嗜好の回復に起因しており、原油価格の大幅な下落がインフレ懸念をさらに緩和し、米連邦準備制度が柔軟な政策の余地を維持するのに役立つと考えています。モルガン・スタンレーなどの機関は、短期的には市場が11日のパキスタンでの会談の成果に焦点を当てると指摘しており、もし交渉が実質的な進展を遂げれば、リスク資産には上昇の余地があるとしています；しかし、イラン議会の声明は意見の相違が依然として存在することを示しており、ホルムズ海峡の反復性は不確実性を構成していますので、投資家はポジションの規律を維持することをお勧めします。ゴールドマンのアナリストは、ドルの弱さと金、銀の反発がリスク回避の感情の段階的な解放を反映しており、暗号市場の総時価総額が2.5兆ドルを突破し、ETF資金が継続的に純流入していることは、機関の配置需要が強いことを示しています。全体的に、地政学的な緩和は市場に喘息のウィンドウを提供していますが、米連邦準備制度の3月の議事録が強調する双方向のリスクは投資家に警告を発しており、マクロ政策の経路には依然として変数が存在するため、本日のPCEデータがインフレ期待を検証することに注目することをお勧めします。

免責事項：上記の内容はAIによって検索整理され、人工的に検証されて発表されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。