BIT 投研：5つの信号が同時に点灯、ビットコインの熊市はすでに終了したのか？

現在の市場は重要な転換期にあります。複数の独立したテクニカル指標が、同じ判断を徐々に示しています：2025年10月に始まるビットコインのベアマーケットは、すでに終わりに近づいているか、あるいはすでに終了している可能性があります。2022年の長期にわたる反復的な底打ちのベアマーケットとは異なり、今回のサイクルでは市場構造に明らかな変化が見られます。現物ビットコインETFの導入や規制の不確実性の段階的な緩和により、価格下落の過程で「受動的な過度な売り圧力」が欠如しています。同時に、歴史的な経験から見ると、ビットコインは通常、揺れを経験せずに一方的な上昇に入ることは稀であり、現在は「底の確認後の整理段階」にある可能性が高いです。

この背景の中で、単一の指標の参考意義は限られていますが、複数の信号が同時に現れ始めると、その指し示す結論がより明確になってきます：市場はトレンドの下落から、徐々に転換点の確認段階に移行しています。

テクニカル信号の集中発生：底の形状からトレンドの修復へ

テクニカル構造の観点から見ると、今回の市場の最も核心的な変化は「信号の共鳴」にあります。まず、週足のストキャスティクスが再び20を超えました。この形状は通常、市場の最悪の段階の後に現れ、歴史的には底の形成に多く対応しています。さらに、新たなトレンド信号が再び現れ、以前の2回の未実現の後に再度発動し、その参考価値が著しく向上しました。

次に、ビットコインの価格は21週移動平均線（約77,592ドル）に徐々に近づいています。この水準は長期にわたり、ブルとベアのサイクルを区別する重要な参考線と見なされています。現在の価格は75,000ドル付近で推移しており、この範囲を再び上回ることは時間の問題である可能性が高いです。一旦突破して安定すれば、明確なトレンド確認信号となります。

さらに、月足のRSIも再び平均線の上に戻る可能性があります。歴史的に、この信号はベアマーケットの底付近で多く現れます。もし今回再び現れれば、市場が底の構築を完了したという判断をさらに強化することになります。全体的に見ると、これらの指標が単独で現れるときの意義は限られていますが、同じ時間枠内で集中して現れると、市場の状態は「下落トレンドの継続」から「底の構造の確立」に移行しています。

重要な価格帯の確認：震荡修復から上昇準備へ

テクニカル指標の他に、価格自体が最も核心的な検証変数です。現在、市場は66,000ドルから73,000ドルのこの重要な範囲をテストしています。2024年3月の約73,084ドルの高値は、中期的なトップ構造を形成しています。価格がこの範囲を効果的に突破し、安定すれば、以前の下落トレンドが実質的に転換されたことを意味します。

構造的に見ると、今回の動きは1年前と一定の類似性があります：市場は外部の衝撃を受けて急速に下落し、その後狭い範囲での震荡に入り、最終的に上に突破してトレンドの切り替えを完了しました。現在、価格は上限を試す動きに入り、もしこのリズムを維持すれば、短期的に88,000ドル、さらにはそれ以上を目指すことは過激ではありません。同時に、下方の64,972ドルは現在の段階で重要なサポートレベルとなっています。この水準を上回って維持される限り、全体のトレンドは徐々に中立から強気に転じるでしょう。したがって、市場が「すでにブルマーケットに入ったか」を判断するよりも、より重要な問題は：価格が範囲を突破し、トレンドの切り替えを確認できるかどうかです。

現在のところ、市場には5つの信号が徐々に同じ方向を指し示しています：週足のストキャスティクスが強くなり、トレンド信号が再び現れ、価格が21週移動平均線に近づき、月足のRSIに確認の可能性があり、以前の下落トレンドが効果的に突破されたことです。単一の信号では結論を下すには不十分ですが、これらの信号が同じ段階で集中して現れると、その指し示す結論の信頼性が著しく向上します。総合的に見ると、2025年10月に始まるこのベアマーケットは、すでに終わりに近づいている可能性があります。

市場にとって、注目の焦点も移りつつあります：問題はもはやビットコインが修復を続けるかどうかではなく、トレンドが本当に切り替わった後、上昇の速度と空間がどのように展開されるかです。この過程において、価格範囲の突破と流動性環境の変化が、次の段階で最も核心的な観察変数となるでしょう。

上記の一部の見解は BIT on Target に由来し、お問い合わせで BIT on Target の完全なレポートを入手できます。

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