63億ドルを盗まれた後、Binanceはどれだけの資産が賠償に足りるのか？
オリジナル｜Odaily星球日报Wenser
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暗号通貨最大の取引所バイナンスが突然63億ドルを盗まれ、北朝鮮のハッカー集団ラザルスグループの仕業と疑われています。9時頃、バイナンスは約30億ドルの資産を凍結したことを確認し、ユーザーの資金は安全であると発表しました；何一は、バイナンスが今回のハッキング攻撃による全ての損失を負担すると強調しました。
暗号市場の関心も、「バイナンスの盗まれた資金の規模と暗号市場への影響」から「バイナンスが今回のハッキング攻撃による資産の穴埋めができるか？」に移りました。Odaily星球日报は、この記事で関連データをもとにこの問題について簡単に考察・分析し、読者の参考に供します。
「世界最大の暗号通貨取引所」のベールを剥がす：顧客資産は約1300億ドル、盗まれる前の準備金資産は約1660億ドル
バイナンスが数十億ドルの潜在的損失を補償する前に、まずはバイナンスが「世界最大の暗号通貨取引所」としての地位を確立している理由を理解しましょう。
バイナンスの9年：3.35億ユーザー、顧客資産は1294億ドルを超える
バイナンスの『2025年ブロックチェーン業界年次回顧報告』によると、2025年、バイナンスの年間取引総量は34兆ドルに達し、そのうち現物取引量は7.1兆ドルを超え、全ての製品の平均取引量は前年比18%増加しました。Binance Alpha 2.0は2025年に取引量が1兆ドルを突破し、1700万人のユーザーを惹きつけました；同時に540万人のユーザーは66.9億ドルの潜在的損失を回避しました。
バイナンスの公式ウェブサイトの情報によると、執筆時点でバイナンスの全世界のユーザー数は3.35億を突破し、顧客資産は1294億ドルを超え、24時間の取引量は1255億ドルを超え、疑いなく世界一です。
また、メディアや第三者の推計によると、2024年のバイナンスの年間収益は約168億ドル、純利益は約4.64億ドル；2025年の収益は約160-170億ドルになるとされています。
バイナンスの準備金証明：10月初旬のスナップショットはすべて100%以上、資産総規模は1660億ドルを超える
FTXの暴落後、暗号取引所の準備金証明（PoR）が業界標準となり、バイナンスもこの業界標準をリードする主要取引所の一つです。
今年10月初旬に発表された最新の準備金証明データによると、その時点でバイナンスの主要資産の準備率はすべて100%を下回っていませんでした。具体的には：
BTCの準備率は100.35%、アカウントの純残高は688,572.68 BTC、オンチェーンウォレットの残高は691,003.593 BTC；
ETHの準備率は100.00%、アカウントの純残高は3,799,136.43 ETH、オンチェーンウォレットの残高は3,799,139.752 ETH；
USDTの準備率は103.88%、アカウントの純残高は約320.28億枚、オンチェーンウォレットの残高は約332.71億枚；
USDCの準備率は108.26%、アカウントの純残高は約71.78億枚、オンチェーンウォレットの残高は約77.71億枚。
BNB、SOL、XRPの準備率はそれぞれ100.47%、100.00%、100.77%です。
現価格で計算すると、BTC/ETH/USDT/USDC/BNB/SOLの6つの主要コインの純残高の合計は約1,336億ドル；オンチェーンウォレットの残高の合計は約1,358億ドルです。本期のPoRは約55のコインを含み、第三者のVerifelseによる同期の全量価格は約1,661億ドルです。
注目すべきは、今回盗まれたウォレット「Binance 14」も準備金資産の保管ウォレットに属し、その時点で約12.6億枚のUSDTと89,475枚のETHを保有しており、37種類の資産が関与しています。CoinDeskの報道によると、今回盗まれたのは約20.45万枚のETHで、ETHの準備の約5.6%に相当します。これに基づいて、ETHの準備率は約94%に低下する可能性があります；ENA、UNI、PEPE、AAVEなどの盗まれた資産はバイナンスの対応する保有の約7%から15%を占め、USDCおよび一部のアルトコインの準備率も100%を下回る可能性があります。毎月1日はバイナンスがPoR準備金証明を発表する固定日で、次回の発表は11月1日で、その時に資金の補填状況に注目できます。
SAFU基金：バイナンスのバックアップセキュリティ資金、規模は15,000枚のBTC、価値は超11.5億ドル
上記の資金を除いて、バイナンスが今回の攻撃事件をカバーできる資金は、以前に何度も言及されたSAFU基金です。オンチェーンデータによると、現在この資金には15,000枚のBTCが含まれており、BTCの現価格で計算すると約11.57億ドルの価値があります。
バイナンスが直面する補償の穴：盗まれた63億ドル-凍結された30億ドル-SAFU基金11.5億ドル=？
基本情報を述べた後、今回の盗難事件でバイナンスが直面する後続の補償の穴の金額は明らかです。
現在確認されている盗まれた資金の規模は63億ドルで、確認された凍結資産の総額は約30億ドル；SAFU基金の資産総額は約11.57億ドルですので、バイナンスが補償するための資金の穴は21.43億ドルに減少しました。
データ比較：21.4億ドルはバイナンスにとって何を意味するのか？
この損失の穴は、バイナンスの2025年の約170億ドル（推定）の収益に対して約12.6%に相当します；1294億ドルの全体顧客資産に対しては1.65%に過ぎません；以前の1660億ドルの全体準備金規模に対しては1.3%に過ぎません。
バイナンスの2024年の純利益規模を基に推計すると、残りの約21.4億ドルの資金の穴はバイナンスの約4.76年の純利益に相当します；バイナンスの現在の1000億ドルの評価を基に計算すると、この損失は約2.1%を占めます；CZの以前の約1100億ドルのフォーブスの資産評価を基にすると、この資金の穴はわずか1.9%に過ぎません。
以上から、他の小型取引所にとっては、この資金は全資産の額を超えるかもしれません；しかし、規模の大きいバイナンスにとっては、この資金の穴は一定の時間で補填される必要がありますが、致命的な影響はないでしょう。
バイナンスは必ず乗り越えられる、暗号業界はまだ続く
2019年5月、バイナンスのホットウォレットも同様に盗難事件に遭い、約7000枚のBTCを失い、その当時の価値は約4070万ドルでした。事件が発生した後、バイナンスはすぐにユーザーの資金に影響がないことを強調し、関連する損失はSAFU基金が全額カバーすることを発表しました。この事件は最終的に順調に処理されました。
今回の盗まれた資金の規模はさらに大きく、関与するコインも多いですが、暗号業界のリーダーとして、バイナンスは「暗号市場の晴雨計」であり、過去の業界の信頼性、資金の蓄積規模、さまざまな準備を考慮すれば、この攻撃事件も適切に解決できると信じています。バイナンス、頑張れ、暗号も頑張れ！