Bitnomialについて
Bitnomial is a Chicago-based crypto derivatives group holding three CFTC-regulated licenses at once: a designated contract market, a derivatives clearing organization and a futures commission merchant. Leveraged spot, perpetuals, futures, options and event contracts share one order book and one clearing pool, with bitcoin, ether, XRP and other digital assets posted as margin and settlement made in the underlying asset, so US clients do not have to split positions across offshore venues. Clearing runs on a central counterparty model in which clearing members absorb default losses, and collateral is haircut at 15% to 25% per commodity with notional limits attached.
Botanical is the unified trading front end. Institutions connect through clearing members such as Wedbush, Marex and R.J. O'Brien, while retail users must open a separate verified account with a futures commission merchant. Compared with offshore perpetual venues, it trades a narrower product set for regulated contracts and crypto settlement: listed instruments are limited to approved crypto commodities and event contracts, leverage tops out near 6x, and new listings must pass self-certification or approval, a slower path than unlicensed platforms follow.
CFTC規制の暗号資産デリバティブ取引所であるBitnomialは、いくつかのマイルストーンを達成した。2023年には、CFTC規制下で初のXRP先物を立ち上げ、続いてステーブルコインのクリアリングハウスを開設した。XRP先物の管轄権を巡ってSECを提訴し、規制の境界線を明確化した。Ripple Labs主導で2500万ドルを調達。2024年には、Luxorと協力してビットコインマイニングデリバティブを導入。2025年には、CFTCから予測市場の承認を取得し、初の規制対象スポット暗号資産プラットフォームを立ち上げ、規制対象のAPT先物をデビューさせた。2026年には、Payward（Krakenの親会社）が5億5000万ドルでの買収を完了し、Bitnomialのライセンス（DCM、DCO、FCM）を統合して、KrakenおよびNinjaTrader全体で米国規制のデリバティブを提供することとなり、コンプライアンス対応の暗号資産デリバティブにおける主要な統合となった。
主要な進展（2026年3月13日～9月13日）： 2026年4月17日、Payward（Krakenの親会社）はBitnomialの買収を発表し、5月1日に完了した。Bitnomialは、米国で初めてCFTC（商品先物取引委員会）の完全な認可を受けた暗号資産ネイティブのデリバティブスタックとなり、FCM（先物取引仲介業者）、DCM（指定契約市場）、DCO（デリバティブ清算機関）を保有することとなった。本取引におけるBitnomialの評価額は最大5億5000万ドル、Paywardの評価額は200億ドルである。2025年12月には、BitnomialはすでにCFTC規制下で初となるレバレッジ型リテールスポット暗号資産市場を立ち上げていた。2026年5月29日、Bitnomialは無期限先物の期限を廃止するルール変更を自己認証し、6月12日より複数の無期限商品に適用された。 今後の焦点： Paywardは、KrakenおよびNinjaTraderにおいてCFTC規制下のスポット証拠金取引を展開し、その後、無期限先物およびオプションを提供する予定である。Payward Servicesを通じて、銀行、証券会社、フィンテック企業は、1つの統合で規制対象の米国デリバティブを提供できるようになる。Bitnomialは既存のライセンスのもとで運営を継続し、チームと事業の拡大を計画している。
Bitnomialの中核リーダーシップには以下が含まれます： - ルーク・ホーアステン：創設者兼CEO。以前はオールストン・トレーディングに在籍し、パートナー、コアテクノロジー責任者、インフラストラクチャー責任者を務めました。
- ジョセフ・ペンシンガー：最高執行責任者（COO）。以前はオールストン・トレーディングのマネージング・パートナーであり、トレーディング業務を統括し、運営委員会のメンバーを務めました。
- マイケル・ダン：社長兼最高商業責任者（CCO）。以前はオールストン・トレーディングでグローバル・マーケットメイキング部門の責任者を務めました。
- ジェームズ・ウォルシュ：最高コンプライアンス責任者。以前はCboeグローバル・マーケッツおよびCBOEフューチャーズ・エクスチェンジで規制調査官およびコンプライアンス専門家を務めました。
Bitnomial bundles exchange and clearinghouse fees, charging $0.07 per side to Participants and $0.10 to Non-Participants on Bitcoin Complex and Crypto Complex products.
Bitnomial charges $0.0007 per side per contract to Participants and $0.0010 to Non-Participants on products that specify a Minimum Contract Size.
Bitnomial charges 2 bps per side on Spot Complex products.
In 2020 the US Commodity Futures Trading Commission designated Bitnomial Exchange a contract market for physically settled bitcoin futures and options; in December 2023 it registered Bitnomial's clearinghouse as a derivatives clearing organisation; a third unit is a futures commission merchant.