Bitget UEX 日報｜伊美会談の積極的な進展; 英偉達が5%以上の大幅下落; デルのガイダンスが予想を上回る (2026年02月27日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度 米連邦準備制度の関係者は利下げの期待を維持するが、慎重なペースを強調

• 米連邦準備制度の理事ミランは、2026年に100ベーシスポイントの利下げが必要であり、早期の行動を好むと再確認し、過度な規制が信用構造を歪めると警告した。古ルスビーは金利を引き下げることができるが、インフレが明らかに緩和される前に大幅な行動を取りたくないと述べた。機関の分析によると、関係者の発言は引き続き利下げの道筋を固定するが、「早期に大幅な行動を取りたくない」という慎重な信号は債券市場の過度な楽観を制限する可能性があり、短期的には高利回り資産に有利だが、ボラティリティを増加させる。

国際商品 米イランのジュネーブ会談が前向きな進展、原油は高騰後に反落

• 会談が終了し、複数の関係者が「重要な進展を得た」「合意に近づいている」と表明した。来週ウィーンで技術的な議論が行われ、再度の会談が予定されている。ブレント原油は一時高騰した後、71ドル近くに価格が反落した。前向きな進展は一時的に地政学的リスクプレミアムを緩和したが、中東情勢には依然として不確実性が残り、油価は短期的に圧力を受けるが、大幅な反落は難しい。貴金属の避難属性は依然として支持を受けている。

マクロ経済政策 トランプ政権が関税収入の維持を計画

• 複数の部門の関係者が法律戦略を策定し、最高裁が一部の関税を「違法」と判断した後も数十億ドルの収入を維持することを目指している。企業に対する返金の抑制、新しい枠組みの合法化、または一部の返金の放棄を含む。この動きは貿易政策の不確実性を継続させ、輸入型インフレ期待を高め、金などの避難資産にプラスの影響を与える可能性がある。市場はEUなどの貿易相手国の今後の反応に注目する必要がある。

二、市場の振り返り

商品＆外国為替のパフォーマンス

• 現物金：小幅な変動、5173.79ドル/オンス、地政学的緩和と関税の不確実性が交錯。
• 現物銀：貴金属セクターに連動して変動、88.32ドル/オンス、テクニカル面で圧力。
• WTI原油：66.71ドルに達した後、65.25ドルに反落、米イラン会談の前向きな進展が供給懸念を緩和。
• ドル指数：小幅に変動、リスク選好の段階的な修復が圧力をかける。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：70000ドルを超えた後、67244ドルに反落。レンジでの変動、短期的にはリスク選好の影響を受ける。
• ETH：主流コインに連動して変動、24時間で2.02%下落、2015ドル、レバレッジポジションの調整が顕著。
• 暗号通貨の総時価総額：1.6%下落し、2.39兆ドル、感情は依然として低位。
• 市場の清算状況：24時間で総清算額2.43億ドル、両方向の清算、レバレッジの解消が続く。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：0.03%上昇、49499.2ポイント、防御セクターが支え。
• S&P500：0.54%下落、6908.86ポイント、7000ポイントの関門を維持できず。
• ナスダック：1.18%下落、22878.38ポイント、テクノロジーの重みが顕著に影響。

テクノロジー大手の動向

• マイクロソフト (MSFT)：0.28%微増 ------ クラウドビジネスは堅調
• メタプラットフォーム (META)：0.51%微増 ------ AIへの投資が継続
• 英偉達 (NVDA)：5%以上急落 ------ 決算後の慣性調整
• テスラ (TSLA)：2%以上急落 ------ セクター連動で下落
• アマゾン (AMZN)：1.29%下落 ------ 全体的なテクノロジーが圧力を受ける
• アルファベット (GOOG)：1.76%下落 ------ ジェミニの進展が後押しにならず
• アップル (AAPL)：0.47%微減 ------ 新製品の期待がまだ発酵していない 核心的な理由のまとめ：英偉達の決算後の再度の慣性下落が半導体とテクノロジーセクターを引きずり、AIの競争力の縮小と資本支出のリターンに対する懸念が主導し、ソフトウェア株は逼迫した市場で逆行して強さを示した。

セクターの異動観察 AIアプリケーションソフトウェアセクターが4%以上上昇

• 代表的な銘柄：Spotify (SPOT)が7%近く上昇、AppLovin (APP)が5%以上上昇、Salesforce (CRM)が4%以上上昇
• ドライバー：レバレッジのショートカバーが逼迫した市場を推進し、AIツールの実装がソフトウェア株を加速させる。

レアアース磁石セクターが2%以上上昇

• 代表的な銘柄：MP Materials (MP)が2%以上上昇
• ドライバー：125億ドルの投資を発表し、米国最大のレアアース磁石基地を建設、国内化の需要が支える。

三、深掘り個別株解説

1. デル (DELL) - AIサーバーの指針が強力 イベント概要 ：決算発表後、株価が10%以上上昇。会社は本年度のAIサーバー収入が約500億ドル（前年比+103%）になると予測し、調整後のEPSは約12.90ドル、売上高は約1400億ドルで、いずれもアナリストの予想を大幅に上回った。 市場の解釈 ：機関はAIサーバーの需要が予想を超え、デルの液冷およびエッジコンピューティングにおけるリーダーシップを確認し、長期的な成長の確実性が高まったと考えている。 投資の示唆：AIインフラストラクチャの資本支出が加速する中、デルのバリュエーション修復の余地が残っており、決算後の調整での買いを推奨。

2. ネットフリックス (NFLX) - ワーナー・ブラザーズの買収案から撤退 イベント概要 ：決算発表後、ワーナー・ブラザーズ探索の買収から撤退することを発表し、株価が9%以上上昇。 市場の解釈 ：アナリストは、この動きが高レバレッジの買収リスクを回避し、コアのストリーミングビジネスに焦点を当てることが長期的な株主リターンに有利であると考えている。 投資の示唆：戦略的な焦点とコンテンツの強みが重なり、ネットフリックスは競争が激化する環境でのレジリエンスを示し、防御的な成長の配置として注目される。

3. バイドゥ (BIDU) - AI新事業の比率が増加 イベント概要 ：年間収入は前年比でわずかに3%減少し、Q4の収入は327.4億元で前四半期比5%増加し、予想をわずかに上回った。コアのAI新事業のQ4収入は110億元を超え、一般業務の43%を占め、AI高性能計算のサブスクリプション収入は前年比143%増加。 市場の解釈 ：機関はAIクラウドインフラの高成長が広告圧力をヘッジすることを期待し、長期的な転換の効果が徐々に現れていると考えている。 投資の示唆：AI事業の比率が継続的に増加することが重要な注目点であり、Q1の指針における計算能力の需要の検証状況に注目することを推奨。

4. ブロードコム (AVGO) - 3.5Dチッププラットフォームの出荷 イベント概要 ：業界初の3.5D XDSiPプラットフォームに基づく2ナノメートルのカスタム計算SoCの出荷を開始したと発表し、2027年までに少なくとも100万個のチップを販売する見込み。 市場の解釈 ：経営陣は次世代XPUプラットフォームに対する市場の信頼を強化し、AIカスタムチップの需要が引き続き旺盛であると表明した。 投資の示唆：ブロードコムの先進的なパッケージング分野でのリーダーシップが長期的な業績を支えると考えられ、AIサーバーのサプライチェーンの注文を追跡する価値がある。

5. MPマテリアルズ (MP) - 米国最大のレアアース磁石基地 イベント概要 ：テキサス州に125億ドル以上を投資して大型レアアース磁石製造パークを建設することを発表し、全面稼働後の年間生産能力は約1万トン。 市場の解釈 ：米国の国内供給チェーンの国内化政策の支持を受け、レアアース磁石の戦略的意義が際立っている。 投資の示唆：地政学的および政策的な二重の促進により、MPマテリアルズの長期的な成長の確実性が高まっている。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1. 米イラン会談の前向きな進展が地政学的リスクを緩和し、油価が短期的に反落。
2. アナリストは「ジェーン・ストリートが毎日10時にビットコインを売却する」という噂を否定し、ビットコインは操作されにくいと述べた。
3. トランプ家族が支援するビットコイン鉱業企業American Bitcoin Corp（ABC）が第4四半期の決算を発表し、その季節の損失が5900万ドルに達した。
4. アナリスト：ビットコインの反発は6.8万ドルのトレンドラインに圧迫され、熊市はまだ終わっていない。
5. 米国の2月21日までの週の新規失業保険申請者数は21.2万人、予想は21.5万人、前回値は20.6万人から20.8万人に修正された。米連邦準備制度の関係者は2026年の利下げの道筋を再確認したが、ペースを強調。
6. HyperLend：ネイティブトークンHPLがHyperliquidに上場。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のスケジュール

重要イベントの予告

• イベント：米イランの技術的な議論（来週ウィーン） - 核問題の今後と油価の反応に注目
• イベント：アップルの新製品発表開始週 - ハードウェアとAIの統合の進展に注目

Bitget研究所の見解：昨日の米国株は英偉達の決算後に再度「事実売り」の動きが見られ、ナスダックが1%以上下落し、テクノロジーセクターを引きずり、AIの資本支出のリターンと競争力の縮小に対する懸念が主導した。油価は米イラン会談の前向きな進展により高騰後に反落し、貴金属は関税の不確実性の下で堅調を維持した。ドルは小幅に変動し、リスク選好と政策期待の駆け引きを反映。ゴールドマン・サックスなどの投資銀行のアナリストは、短期的にはテクノロジーのバリュエーション圧力が残るが、長期的なAI需要は変わらないと指摘し、半導体とソフトウェアのリーダーに対する低価格での配置を推奨し、貿易摩擦のヘッジツールとしての金にも注目することを提案している。全体として中立的にやや慎重な配置を維持。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証されたものであり、投資のアドバイスとしては使用されません。