テクノロジー株の売り浴びせがアジア太平洋株式市場を襲い、韓国株は約9%の暴落でサーキットブレーカーが発動し、日経平均は6万ポイントを下回り、テクニカルベアマーケットに突入しました。

アメリカの中間選挙で民主党が大勝したことにより、人工知能の規制が厳しくなる懸念が生じ、テクノロジー株が激しい売りに直面し、その影響がアジア太平洋市場に急速に広がっています。

金曜日の早朝、MSCIアジア太平洋指数は3%下落し、247.75ポイントとなりました。韓国の総合株価指数は8.8%暴落し、重要な5000ポイントのラインを下回り、サーキットブレーカーが発動しました。日本の日経225指数は5%以上下落し、取引中に6万ポイントを下回り、6月の高値から20%以上の下落を記録し、正式にテクニカルベアマーケットに突入しました。

この売りの波は、ウォール街の前夜に起きた「AI崩壊」に起因しています。ナスダック100指数は木曜日に6.4%暴落し、1日で2.3兆ドルの時価総額が消失し、2020年3月以来最悪の1日パフォーマンスとなりました。S&P500指数は4.4%下落し、2025年4月の関税影響以来の最大の1日下落幅となりました。

アメリカの民主党は両院で圧勝し、テキサス州などの重要州で州知事の座を獲得したことで、データセンターの建設が鈍化する懸念が急激に高まり、フィラデルフィア半導体指数は今週すでに約16%下落し、2024年4月以来の最悪の週のパフォーマンスを記録しました。

マクロ経済の観点から、現在市場は金曜日に発表される10月の非農業雇用報告を待っています。ダウジョーンズのコンセンサス予想は、5.9万人の新規雇用が見込まれ、失業率は4.2%で変わらないとされています。前回発表されたアメリカの新規失業保険申請者数は18.9万人に減少し、すべての経済学者の予測を下回りました。

チップ大手が直面、1兆ドル以上の時価総額が消失

アジアのチップ株は金曜日の取引開始時に、前夜のアメリカ株の下落を引き継ぎました。テクノロジーセクター内では、AIサプライチェーン企業が最も激しい影響を受けました。

韓国の総合株価指数は8.55%急落し、下落率が12%から17%を超える銘柄が多数見られました。韓国の総合株価指数が5000ポイントを下回ることは特別な市場の意味を持ちます。韓国の大統領イ・ジェミョンは、指数が約2500ポイントの時に5000ポイントを回復目標とし、その後この水準を突破したことは韓国市場のマイルストーンと見なされていました。

今、急速に下回ったことで、この象徴的な意味が弱まり、外部からは以前の上昇が持続可能かどうか疑問視されています。韓国の総合株価指数は現在、イラン戦争終結後の上昇幅をすべて消失しています。

以前はAIデータセンター建設の恩恵で急騰した電力設備大手のシャオシン重工（-16.86%）とSANIL ELECTRIC（-13.02%）は、資金集中の圧迫と評価の急落に直面しました。

SKハイニックスの大株主であるSK SQUAREは13.47%急落し、半導体設備メーカーのMIRAEは17.04%の大幅下落で全体をリードしました。電子部品とパッケージングのリーダーであるサムスン電機は14.30%下落し、三和電気も12.75%の大幅下落を記録しました。

市場のリスク選好が全面的に崩壊する中、証券会社や投資機関の自己取引業務および手数料の予想が悪化し、証券持株大手の韓国投資控股は13.87%暴落しました。

韓国のサムスン電子とSKハイニックスはともに10%以上下落しました。

日本株のAI計算能力と半導体全産業チェーンも同様に売りに直面し、日本の東証指数は5.1%下落し、日経225指数はほぼ5.8%下落しました。

日本の半導体コア設備とテクノロジー投資の大手が下落をリードしました。テスト設備の独占企業であるアドバンテストは、1日で15.38%急落し、全体をリードしました。薄膜堆積設備メーカーのコイ半導体は14.89%暴落しました。日本の半導体設備リーダーである東京エレクトロンは12.56%の大幅下落を記録しました。テクノロジー投資の風向計であるソフトバンクグループは、世界のテクノロジー株の避難感情に押され、1日で14.25%暴落しました。

上流材料とチップ製造も無傷ではありません。半導体材料と部品の端は集中して清算され、スパッタリングターゲット材の大手であるJX金属は14.52%急落し、電子材料メーカーの三井金属は13.91%の大幅下落を記録しました。シリコンウェハーの大手である勝高は13.63%急落しました。グラファイト材料メーカーの東海炭素とABF絶縁膜の大手である味の素はそれぞれ12.42%および11.66%下落しました。さらに、自動車用チップの大手であるルネサスエレクトロニクスも11.45%の大幅下落を記録しました。

アメリカ株先物が安定、非農業データが次の焦点

注目すべきは、韓国と日本の株式市場が急落する中で、アメリカ株の先物が小幅に反発したことです。ナスダック先物は一時プラスに転じ、S&P500 E-mini先物も下落幅を縮小し、一部の投資家が安値での買いに入る兆しを示しています。

G Squared Private Wealthの最高投資責任者であるVictoria Greeneは、CNBCのインタビューで、今回の下落が買いの機会を生んだと述べました。彼女は次のように言いました：

AI取引は、私の見解では、これで終わったわけではなく、今は良い割引の時期です。

彼女はメモリ株に興味を示し、今期の決算シーズンに多くの企業の経営陣が一般的に言及している供給不足の問題を引用し、次のように付け加えました：

景気後退期でない場合、急落した株を買うことは通常正しい選択です。

投資家のもう一つの関心の焦点は、金曜日に発表されるアメリカの10月非農業雇用報告です。ダウジョーンズが調査した市場のコンセンサス予想は、5.9万人の新規雇用が見込まれ、失業率は4.2%で変わらないとされています。

同時に、クリーブランド連邦準備銀行の総裁であるBeth Hammackは、金利は制限的な水準を維持する必要があり、インフレを目標に戻すためには、より頻繁な調整が政策が状況に遅れを取るリスクを低下させるのに役立つと述べました。

ブルームバーグのストラテジストであるMark Cranfieldは、現在の市場環境では、政府や取引所の関係者から早期の安心の声が出ることが予想され、今回の下落を正常な市場調整と位置づけようとする試みがあると指摘しました。「重要なのは、これらの情報が市場に受け入れられるかどうかです」。

安全資産が強化され、原油が反発を続ける

金曜日のアジア太平洋時間、金はアジアの早朝に明らかな支援を受け、現物金価格は一時4100ドル/オンスを超え、今週の累積上昇率は約6%に達しました。

10年物アメリカ国債の利回りは小幅に上昇し、0.9ベーシスポイント上昇し、4.83%付近で維持されています。

円は小幅に強くなり、157.65となりました。

原油価格も上昇し、WTI原油は金曜日の早朝に0.62%上昇し、91ドル/バレルとなりました。木曜日には3%近く反発しました。

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