2026年クリプトトラディショナルファイナンスランドスケープレポート：爆発的成長の中で競争はどのように進化しているのか？ | RootData Research
2026年上半期の取引量は1.3兆ドルを超え、デリバティブが98.6%を占めました。
著者: RootData
はじめに
2026年、TradFi資産は暗号交換の新たな戦場となっています。
金や銀などの貴金属、米国や韓国の株式を含む世界の株式市場がますます活発になる中、より多くの暗号交換がTradFi製品を周辺ビジネスからコア製品ラインに移行しています。かつては伝統的なブローカーや金融市場を通じてのみ利用可能だった資産が、トークン化された資産や永久契約などの形で暗号取引プラットフォームに登場しています。
暗号交換はまた、この機会を利用して新たな成長の道を開き、暗号市場の長年の循環的制約から解放されようとしています。これにより、TradFiは主要な取引所間の新たな競争変数となりました。
この背景の中、RootDataは暗号市場におけるTradFiの現在の発展と、主要な取引所間の競争環境を市場規模、取引構造、取引所競争、そして株式デリバティブ（契約）という重要なサブマーケットを含む複数の次元から検討します。
このレポートは、Binance、Hyperliquid、OKX、Gate、Bybitなどの主要取引所のTradFiセグメントからのデータに基づいています。主にトークン化された資産に関連するデリバティブと現物取引をカバーしており、伝統的なブローカーを通じた実際の株式取引は含まれていません。TradFi取引における流動性とユーザーは、現在もすでにこれらの製品を立ち上げた主要な暗号取引プラットフォームに高度に集中しているため、これらのコアプラットフォームを比較することで、暗号TradFi市場の現在の規模、構造、競争環境の代表的な見解を提供します。
I. 暗号TradFiセクターの概要
1. 2026年上半期の取引量が1.3兆ドルを超え、爆発的成長のフェーズに突入
2026年上半期、暗号TradFiセクターは「周辺での水を試す」段階から「爆発的な取引量の成長」段階に移行しました。
主要な主流取引所のサンプルからのデータによると、取引量は2026年上半期に1.3兆ドルを超えました。比較すると、2025年の全体のTradFi取引量は数千億ドルに過ぎませんでした。2026年の上半期だけで、取引量は昨年全体の10倍に達しました。
この成長の背後には、暗号交換のTradFiへの早期拡大と伝統的金融市場の市場条件の収束がありました。
2025年以降、Binance、OKX、Gateなどの主流プラットフォームはTradFi製品ラインを拡大し、必要なインフラを事前に整備してきました。今年は金や米国、韓国の株式を含む貴金属や世界の株式市場が好調に推移したため、早期に暗号TradFiに参入した取引所は、人気のTradFi資産を積極的に上場し、製品機能を継続的に改善することで、伝統的金融市場の強い恩恵を受けました。
月ごとに見ると、取引量は1月に67.94億ドルに達し、市場の関心が金などの貴金属トークンに集中していました。現物取引は7.48%を占め、年初の貴金属RWAsの一時的な人気を反映しています。
2月からは、月間TradFi取引量が前月比125.2%増の152.99億ドルに急増し、1000億ドルの大台を突破しました。6月には再び市場条件に押されて、取引量は前月比72.5%増の430.48億ドルに達し、上半期の新高値を記録しました。
6月の月間取引量はすでに1月の6.3倍に達し、月間取引量の水準は年初の70億ドル未満から400億ドル以上にシフトしました。下半期の活動が上半期の水準を維持すれば、年間TradFi取引量は3兆ドルに近づく可能性があります。
2. デリバティブがTradFiセクターを支配
2026年上半期、デリバティブはTradFiセクターを支配し、累積取引量は1.3兆ドルを超え、総取引量の98.59%を占め、セクターの明確な主力となりました。現物取引は185.58億ドルに過ぎず、1.5%未満でした。現物のシェアは1月に7.48%に達し、上半期の最高値を記録しましたが、その後すぐに2%未満に落ち着きました。2月以降、デリバティブ主導の構造が徐々に形成されました。
株式デリバティブが支配的なシェアを占めています。資産のカバレッジに関しては、5つの取引所が上場しているTradFi契約の基礎資産の90%以上が株式および株式ETFです。
2026年上半期のオープンインタレストデータも、SNDK、SPCX、SK Hynix、XAUなどの人気TradFi資産のポジションが大幅に増加していることを示しています。XAU金契約のオープンインタレストは一時700百万ドルを超え、SPCXのオープンインタレストは500百万ドルを超えました。
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